摘要：股改是指公司股份制改制，是当前公司上市之前的一项必要工作，股改上市之后公司为了应对财务风险，规避财务管理短板，需要对财务方案或财务计划进行适度的优化和调整，从而实现公司提质增效的目标。文章基于公司股改上市视角，阐述了公司股改上市后财务管理及风险控制的必要性，剖析了公司股改上市后存在的财务管理风险，针对财务管理风险提出了切实可行的控制策略，以期为公司股改上市后可持续发展注入新的生机和活力。
关键词：股改上市,财务管理,风险控制
近年来随着我国多层次资金市场的不断发展，股改上市在推进公司拓展融资渠道、扩大经营规模、提高品牌知名度方面发挥积极的作用。相对于公司而言，一次合法合理合规、不留瑕疵的股改上市，是优化内部治理结构，提升内部控制水平的重要改革举措。而公司股改上市之后由于业务类型、业务流程、各项规章制度及内部控制都会受到影响，财务管理难度加大，财务风险系数增大，这为公司可持续发展埋下了隐患。因此，公司股改上市后财务管理及风险控制不是一道“选择题”，而是一项“必修课”。
一、股改上市简述
股改指上市公司股权分置改革，是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异的过程。近几年随着监管部门对公司股改上市的监督管理力度加大，证监会颁布实施了公司股改上市的相关法律法规，这些法律法规对首次公开发行股票及上市的相关内容进行具体规定，也为公司股改上市后财务管理及风险控制提供了指引和方向。
二、公司股改上市后实施财务管理及风险控制的意义
公司股改上市后实施财务管理及风险控制能够在一定程度上优化公司资源，降低财务风险，堵住经营漏洞，这对于公司经济效益最大化和社会效益最大化具有一定的意义。
相对于公司而言，股改上市后财务风险是客观存在的，只能进行识别和规避，但是却不能从根本上避免。为了规避公司股改上市之后公司组织形势突变、制度和战略调整给财务管理带来的不利影响，积极地发挥财务管理事前预防、事中控制及事后应对的作用，公司股改上市之后在财务管理及风险控制的过程中以关键经济活动为有效节点，借助信息化工具为根本依托，从公司的投资管理、融资管理、资金管理、资产管理及财务内部控制制度实施等方面出发，识别及防范各个财务管理环节存在的隐性和显性风险，制定风险预防及处置策略，在公司逐步形成财务管理风险控制闭环，这为公司股改上市后，财务管理水平提升提供“新引擎”。
三、股改上市后公司存在的财务管理风险
（一）风险控制体系不够健全
财务风险控制体系是确保财务管理及风险控制成效的核心因素。然而，股改上市之后，往往公司的风险控制体系还不够健全，不能满足公司股改上市后经营发展需求，影响了公司财务管理及风险控制质量。现阶段股改上市后公司风险控制体系不健全的表现主要有如下几个方面。
第一，缺乏科学的风险识别及预警机制。现阶段随着大数据、人工智能、区块链技术的发展，公司借助信息化工具处理各项财务管理工作已成为一种常态，但是，一些公司股改上市后，信息化系统主要以会计核算、报表出具、财务分析为工作重点，信息化系统没有根据公司股改上市后财务管理内容及流程的变化［1-2］，制定科学的风险识别模型，更没有智能的风险预警机制，很多公司股改上市之后风险识别和防范还只能依靠主观经验判断，一旦判断出现偏差，很容易为股改上市后公司的经营发展设下“障碍”，严重的还会给公司带来不必要的经济损失，因此，公司股改上市后在财务管理及风险控制体系完善过程中还需要对风险识别及预警机制进行优化。
第二，财务监督没有落实到位。股改上市的公司多会涉及股权、上市主体及资产重组问题，股改上市后财务监督的内容不仅包括资金收支监督、各种财产监督、利润分配监督及成本费用监督，还包括经济合同、经济计划及经济活动监督及资产重组、股权等内容的监督。但是，一些公司股改上市之后由于人员综合素养不高，内部控制机制薄弱等因素的影响，财务监督范围存在局限性，财务监督制度落实不到位，财务监督职能没有得到有效发挥，影响了财务管理及风险控制成效。
（二）融资结构不合理，引发风险系数不断攀升
近年来公司股改上市前为了提高公司的形象，获得更多的资金，满足公司股改上市需求，会进行大额融资。但是，从我国公司融资现状来看，公司股改之前多存在融资渠道相对单一的情况，往往会采取股权融资和债权融资两种渠道。一些公司采取股权融资主要是因为在股改之前存在“一股独大”的情况，公司在融资过程中往往会更倾向于股权融资，而非债权融资，这主要是因为股权融资与债权融资相比，公司所消耗的成本相对较小，这种情况下公司股改上市之后很容易出现过度依赖股权融资而出现融资结构不合理的现象。而债权融资现有的渠道主要是依靠银行借贷的形式，在财务杠杆的作用下，公司融资总额越高，财务费用及附加的财务风险越大，甚至一些公司在股改上市之后出现了借新债还旧债的情况，随着公司的融资总额不断攀升，一旦公司的资产负债比例不能控制在合理的范畴内，公司不仅会出现违约风险，甚至股东所承担的财务风险也随着加大，这种情况很容易影响公司股改上市后的盈利能力和发展能力，导致公司价值最大化内驱动力不足。基于此，公司股改上市之后，还应该及时的梳理融资现状，强化融资管理，规避财务风险。
（三）财务预算效果欠佳
财务预算不仅是财务管理及风险控制的有效手段，更是影响公司整体经济效益的重要因素。但是，现阶段一些公司股改上市之后管理者和财务人员对财务预算所发挥的风险控制作用认识不足，甚至一些管理者认为财务预算效果与公司股改财务管理关联不大，正是由于这种思维模式的影响，公司股改上市之后，公司很难在短时间内构建完善的财务预算管理体系，财务预算目标设定科学性不足，财务预算方案与公司股改上市后的现状不匹配，财务预算执行流于形式，公司股改上市后超预算情况时有发生，不仅增加了公司股改之后的成本费用，也对公司财务管理及风险控制十分不利。
四、公司股改上市后财务管理及风险控制策略
（一）构建完善的风险控制体系，夯实财务管理及风险控制基础
科学、健全、规范的风险控制体系是公司股改上市后健康发展的基础和前提。结合当前公司股改上市后风险控制体系存在的问题，在实务操作中公司应从以下几个方面入手，精准施策，建立健全风险控制体系。
一是，借助信息化工具，构建智能的风险识别模型及风险预警机制。信息化工具可以对公司股改上市后的财务数据及非财务数据进行系统采集、分析和提炼，通过构建数据风险识别模型，根据存在异常的财务数据进行警示，并深度挖掘财务数据背后可能存在的各项风险，及时提醒管理者进行风险防范和风险处置，提升财务管理及风险控制成效。
二是，强化财务监督成效。股改上市后公司的财务监督审查工作是重中之重。股改上市之后公司应进一步强化监督审查工作的有效落实，积极地构建独立的财务监督管理委员会，细化财务监督管理职能，并将财务监督与事前预防、事中控制和事后应对等环节串珠成链，定期地对现有的经济活动进行财务巡查，提升资金、费用、资产等管理成效，规避财务漏洞引发的财务风险［3-4］。例如，股改上市后公司为了进一步强化财务监督力度，可以积极地与第三方审计机构合作，按照一定的周期对股改上市后的公司财务信息进行审查和监督，确保公司财务信息质量的同时，为公司股改上市后财务管理水平提升提供条件。
三是，提升财务人员综合能力。理想状态下，公司股改上市后财务人员需要具备过硬的财务管理知识，综合数据分析能力和敏锐的风险识别能力，才能确保风险控制发挥其应有的成效。因此，公司股改之后在风险管控体系建设中还应该制订科学的财务人员培训计划，提升财务人员综合能力，为公司股改上市后财务管理及风险控制奠定坚实的人才基础。
（二）强化融资管理能力，实现财务管理及风险控制双向增值
针对公司股改上市后融资结构存在的问题，公司在强化融资管理能力的过程中应突出针对性，把融资管理存在的问题梳理到位，细化融资管理目标，明确融资管理权责，防微杜渐，规避融资结构不合理带来的各项风险。
一方面，在进行融资的过程中，对融资的总额进行成本效益评估，将融资成本控制在合理的范畴内，尤其是要对长短期债务进行有效的规划，规避过度融资导致的资金闲置和资金浪费情况。例如，公司股改上市后公司采取的融资方式不同，对应的融资风险也不同。针对这种情况，公司应该在融资的过程中针对不同的融资渠道的融资成本、融资风险、融资效益进行对比，择优选择最佳的融资渠道，规避债务违约风险。
另一方面，把握最佳的融资时机。在复杂多变的资本市场环境下，股改上市后公司应该对资本市场发展具有一定的前瞻性及预见性，并及时地对国内外的金融环境现状进行研究和总结，重点把握利率、汇率及货币政策等因素对公司融资的影响，从而选择最佳的时机进行融资，降低股东所承担的融资风险。
（三）提升财务预算管控能力
财务预算作为财务管理及风险控制的重要一环，在帮助公司股改上市后优化资源配置，实现股东权益最大化目标中发挥了积极的作用。但是，现阶段公司股改上市后的财务预算管控能力较弱，与要求还存在一定的距离，公司还应该针对存在的问题，刨根问底查原因，深度复盘寻规律，将财务预算在风险管控中的作用发挥出来。
第一，管理者及员工要对财务预算管控的作用有正确的认知。公司股改上市之后，管理者及员工要明确财务预算管控在财务管理及风险控制中的积极作用，转变思维，以“精益、高效、全面”为财务预算控制基本目标，以“阶段性推进及全局管控”为基本实施原则，将财务预算管理责任层层落实，为财务预算方案实施提供环境［5］。
第二，将预算计划与公司股改上市后的经营目标进行全面融合，以信息化系统为桥梁，在公司内部各个部门构建完善的沟通和交流渠道，提升各个部门的信息共享能力，规避财务预算编制过程中的数据信息孤岛现象，确保公司股改上市后制订的财务预算方案与公司的战略目标相契合，也与各个部门的业务情况相一致，促使财务预算管理为公司股改上市后财务管理及风险控制做出最大贡献［6］。
第三，财务部门要积极地做好引领工作，将财务预算方案执行到位。公司股改上市之后财务预算执行不到位的根本原因是各个部门协同能力较弱，不能实现资源的高效分配，财务部门要积极地发挥在财务预算执行过程中的引领作用，提升公司股改上市后业财融合能力，将预算的各项指标落到实处。例如，为了确保财务预算各项指标的有效执行，公司可以将财务预算执行成效和绩效考核指标，以及员工及管理者的个人利益进行捆绑，通过财务预算绩效考核，积极地提升员工及管理者对财务预算管控的认识，提升财务预算指标执行效果，强化风险控制能力［7］。
五、结语
为了更好地适应资本市场优胜劣汰的法则，提升自身的核心竞争力和发展能力，公司股改上市后积极地实施财务管理及风险控制是必然趋势。结合当前公司股改上市后存在的风险，公司股改上市后在财务管理及风险控制中应立足现在，放眼未来，积极构建完善的风险控制体系，夯实财务管理及风险控制基础，强化融资管理能力，实现财务管理及风险控制双向增值，不断提升财务预算管控能力，从而为公司股改上市后健康运营保驾护航。
参考文献
［1］韩福恒．公司寻求上市合规股改是基础规范财务是保障［N］．中国会计报，2023-07-07（005）.
［2］张晓蓉．公司股改上市后财务管理及风险控制研究［J］．中国乡镇公司会计，2023（6）：39-41.
［3］傅煜．论公司股改上市后的财务管理及风险控制研究［J］.中小公司管理与科技，2023（9）：167-169.
［4］黄茂坤．公司股改上市后财务管理及风险控制［J］．中国集体经济，2022（30）：135-137.
［5］廖龙祥．论公司股改上市后财务管理及风险控制［J］．审计与理财，2019（9）：35-36.
［6］罗淇莎．基于加强上市公司财务管理的若干思考［J］．商讯，2024（1）：33-36.
［7］严玉平．上市企业财务管理问题分析及对策探讨［J］．企业改革与管理，2023（19）：128-129.
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