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摘 要：以互联网技术为代表的第三次科技革命，为我们 的生活带来了翻天覆地的变化 。互联网金融经过数十年的发 展，已经形成了相当的规模，对传统的银行业不仅造成了极大 的冲击，也同样带来了机遇 。在疫情的推动下，互联网金融与 传统银行业的双向交流效率大大提高， 加快了我国传统银行 业理财产品的市场化速度， 提高了互联网行业理财产品的专 业化程度，在互联网大数据强有力的支撑下，我国的互联网金 融终将走向更加专业、更加开放的融合发展之路。
关键词：互联网理财,传统银行理财,融合发展
互联网技术的飞速发展， 使得人们的消费行为和消费方式有了极大的转变。互联网理财，作为互联网金融平台的重要 业务组成部分，开创了 P2P 的新型模式，减少了商业银行在其中的参与程度与利润获得， 为私人之间的投资行为和借贷行 为提供了便利 。但是对个人而言，利益也伴随着风险，同时给传统银行业也带来了一定的挑战。
一、互联网理财的现状分析
( 一)互联网理财概念的界定
互联网理财是互联网金融下的一个具体的分支， 主要体现在通过互联网平台销售理财产品和投资产品 。互联网理财 的平台，以手机软件和电脑网站为主，其产品范围基本涵盖了货币基金、保险产品、网络贷款等。总而言之，互联网理财是以 互联网平台为技术手段、以理财产品为主要内容、在新时代背 景下产生并发展的产物。
互联网理财分为直接理财和间接理财 。互联网间接理财 是指资金通过互联网渠道流向银行和基金公司等金融机构， 再由这些专业的金融机构进行投资 。互联网直接理财是指通 过互联网平台把资金直接流到资金的需求方 。互联网理财产 品方面，2014 年 10 月，蚂蚁金服正式成立，平台产品主要包括 中小企业贷、基金产品和保险产品三大类，是最具代表性的互 联网金融企业之一。
(二)互联网理财的特点
互联网理财与传统理财既有区别，又有相似性与一致性。 综合互联网理财与互联网技术结合紧密的实际情况， 互联网 理财有以下几个特点值得我们关注与思考。
1.购买起点低。与传统银行业的理财产品的较高购买起点 (1 万元及以上)相对的是，互联网理财产品的起点较低，大都 以 1 元起购，对于想尝试进行理财投资行为人群提供了便利， 较低的购买起点，使得人们可承担的亏损风险有所降低。
2.参与群众地域范围广。互联网金融与投资理财产品借助 的是电子设备 。随着电子产品的不断升级和更新换代，以及国 家对于产业的大力投入支持以及购买的补贴， 移动设备的普 及率极大提高。与传统银行业理财具有销售网点不同，互联网理财仅仅需要设计好产品内容及宣传投放， 人们即可进行购 买 。因此，银行网点较少的偏远地区有投资理财意愿的投资者 就有了更为广阔和便捷的选择， 扩大了参与投资行为的投资 者的地理范围。
3.以青年族群的参与为主 。根据券商中国调研报告，Z 时 代(特指 1995 年至 2010 年出生的人群)已大规模进入投资理 财市场，超五成 18 至 20 岁人群开始接触投资理财，超两成的 愿意拿收入的 50%进行投资， 超八成买过基金 。从理财渠道 看，Z 时代投资者或更倾向于选择线上理财平台 。超 80%的受 访者主要从第三方互联网平台购买理财， 以支付宝和理财通 为代表。
作为伴随着互联网技术与产业的发展成熟而成长起来的 一代，在对于理财方式的选择上，有超过半数的年轻人选择以 互联网理财为主、传统银行的储蓄业务为辅的理财方式，其原 因有以下几点：首先是互联网理财的准入门槛更低，吸纳了更 多的年轻一代的参与; 其次是互联网理财的便捷性使得青年 更加轻松的参与到其中;再次，互联网理财的收益率和风险相 较传统银行业更高，年轻人的接受度更强;最后就是互联网理 财的宣传更加丰富，覆盖面更广，对年轻人的吸引力更大。
4.以大数据分析为基础构建的私人投资方案。与传统线下 通过银行的客户经理和理财经理的个性化推荐不同， 将自己 的需求录入， 大数据即可对个人的投资倾向和风险承受能力 做出预估和分析判断， 为不同需求和不同类型的投资者推荐 出最适合个人的投资方案并给出购买的建议。
5.投资更具灵活性。传统银行业的理财产品大都具有持有 时间的最低标准，一般而言，根据投资的额度的不同，其持有 时间的规定也不同，以 30 天为一个周期 。即便是风险程度较 高的理财产品，其最短持有时间也会在 30 天及以上 。同时，购 买产品也需要考虑工作日和产品的赎回时间， 具有较为严格 的规定 。例如，非工作日购买的产品需在工作日后方可生效， 这样就造成了投资者一定程度的损失 。而互联网理财产品的 灵活性更加明显， 余额宝和零钱通为代表的小额投资为转入 当日即可计算收益，并且随时皆可提现赎回，使得投资者的资 金流通更加顺畅。
由此看来， 互联网理财产品在一定程度上弥补了传统银 行业理财的不足， 为投资者特别是冒险型青年投资者的理财 行为提供了一种新的选择。
二、互联网理财产品对传统银行业理财的影响分析
( 一)疫情冲击下投资者投资心态的转变
疫情对于经济的影响是不可估量的，人们的收入水平，尤 其以自由职业者为代表，经历了大程度的下降，而与此同时， 各个行业的遇冷，也使得人们的收入降低，消费意愿减少，造 成了经济寒冬的景象。对于消费者和投资者而言，体现为消费 行为的减少和投资行为的上升 。而投资则更趋向风险型和保 守型的两级分化。经济的衰退和收入的降低，使得人们对于收入来源更多的寄希望于理财产品，因而作为收益相对更高、遭 遇风险后赎回更快的互联网理财产品， 就成为了更多风险型 投资者的选择 。而从另一个角度看， 则有一批投资者更趋保 守，在股市下跌、房市遇冷的境况之下，对于理财产品的风险 的承受意愿降低，将更多的资金投入定期的储蓄存款，在不遭 受损失的情况之下，获得一定的稳定收益。
(二)运行成本的不同及产品设计的区别
互联网的购物、投资基于的是互联网这个开放的、低成本 的平台 。传统银行业及其产品不可否认的一项缺点是，相较于 互联网产品，银行的选址大都处于商业区、居民区，其地租、房 租成本昂贵，其运行成本更高 。在运行的基础上，二者对专业 理财师、宣传人员以及设备运行人员的需求一致，但是商业银 行为了维持自身的运行，其组成结构更加复杂，对专业工作人 员的需求更多，由此带来了大量的人力成本 。所以在产品的设 计上，已有的行业规范对于传统银行业的制约更大 。 因此，在 风险等同的情况下， 各互联网金融机构的产品设计对于收益 率可以给出更高的水平，吸引更多的投资者进行投资。
(三)行业规范和监管的区别
互联网理财作为一种新兴的投资理财产品， 监督管理机 制仍然处于探索和实验阶段， 且随着投资实践行为的不断发 展而逐渐完善 。对于产品的宣传策划，传统商业银行需要遵照 专业机构的约束和监管， 而对于互联网理财产品的管理就成 了一个尚未明确的区域， 互联网理财对于产品的设计尤其是 收益率的承诺上，就只是根据机构的意愿进行 。投资理财产品 在购买之时都会对投资者进行风险承受力的评估， 需要投资 者承担投资收益的不确定性 。因此，金融机构给出的收益率只 能作为投资者的参考，并不是最终的收益 。 因此，在没有完备 的法律和监管的情况下， 互联网理财投资者的投资行为无法 得到充分的保障。
( 四)传统银行业在互联网的影响下开始改革
互联网金融投资理财产品的日益增加， 极大改变了投资 结构和人们的投资行为，对传统的商业银行(国有银行和股份 制银行)造成了挑战 。因此，各个传统商业银行也开始进行改 革 。首先，就是不断完善自己的网上银行，更好服务投资者的 投资需要 。其次，和多个平台进行合作，凭借自身固有优势进 行创新 。各传统商业银行也在互联网平台上开发出自己的软 件，更便利地宣传自己的产品 。最后，就是利用固有的优势进 行合作。庞大的线下客户群体是传统商业银行的巨大优势。在 时代大趋势之下， 传统银行的理财产品与互联网理财相互融 通，有其交汇部分，而并非完全的对立，因此，利用自身的平台 和优势， 为其他机构符合条件的产品进行代销售也成为了传 统银行业务的一部分，不仅减少了自身的风险，也带来了一定 的收益，扩大了客户群体。
三、对于互联网理财产品不足的应对之策
互联网理财产品作为一种互联网时代下投资的选择，在 投资者的权益保护上相较于传统银行业的产品有着不足之 处，对此，我们要不断努力完善市场机制，更好地保障投资人 的权益。
( 一)完善法律制度，对互联网金融理财产品进行制约
由于缺乏相应的法规条例以及法律制度，因此，许多互联 网金融机构的产品设计及运行行为的监督缺乏法律依据，对 投资者进行投资行为之后造成的损失无法获得法律支持 。所 以，我们要加大专业领域的立法，根据不同的时代需求制定相 关法律，让我们的监管行为有法可依。
(二)加大相关机构的监管力度，规范互联网金融行为
对于互联网金融的运行，同样需要受到国家的高标准、严要求，才能在实际的运营中更加合理规范 。蚂蚁金服暂缓上市 5 个月后，国家市场监管总局认定阿里巴巴的“二选一 ”属于滥 用市场支配地位行为，并处以 182.28 亿元罚款。互联网金融同 样应该作为投资机构受到市场、行政机构以及投资者的监督， 只有这样，才能在符合规范的前提下，更好地约束自身行为， 保障投资者的合法权益。
(三)提高互联网金融的准入门槛
银行的成立需要向国家缴纳准入金， 作为突发情况下的 应急储备，对投资者的损失进行一定程度的补偿 。互联网金融 公司作为金融机构， 国家应该提高成立互联网金融公司的准 入标准，设立专门的监管部门，执行兜底保障工作 。更高的标 准意味着更高水平的理财产品及其服务 。只有进一步提高准 入门榄，才能更好地保障行业的平稳运行。
四、互联网理财与传统银行业理财的融合与发展
互联网理财产品的高流通性 、灵活性使其具有不同于传 统商业银行的严格规定，让投资者的投资更加方便快捷，选择 性也更加丰富 。而传统商业银行在国家的监管之下的稳定性、 可靠性也是互联网金融不具备的特点 。因此，要做好二者的结 合，为投资者的投资理财提供更为稳定、保值的选择 。我们应 该在传统商业银行的理财模式下， 根据互联网时代的全新特 点加以融合 。投资理财产品可以在传统银行和监管机构的严 格审核后，在商业银行的互联网平台加以销售;或是在其自身 平台上加以发售;亦或成立专门的理财产品发售机构，以专业 的部门进行符合资质的产品的发售， 在可承受风险的限度内 对人们的投资行为进行保障。
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(作者单位：太原理工大学 山西晋中 030600)
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