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摘 要：面对竞争日趋激烈的国内国际市场和日益趋紧 的资源环境约束，建筑施工企业提升市场竞争力成为 实现高质量发展的必然选择。传统的施工企业管理在 制度、理念、项目层面更注重成本管理，而面对新形 势，施工企业要想实现高质量发展，加强现金流管理 是其重要选项。基于此，本文从施工企业“现金流” 问题产生的原因入手，分析了现金流问题给施工企业 经营带来的风险，并根据实际情况提出了相应的对策 建议，以供参考与借鉴。
现金流量以收付实现制反映企业可用资金的能 力，是以现金、工程施工、合同资产、应收账款、现 金贯穿于施工项目每项经济活动的“血液”。建筑施 工企业存在利润率低、资金投入大、资金回收期长等 情况，对企业现金流管理提出了更高的要求，任何环 节的阻碍都会给施工企业带来严重的不良经济后果。
一、施工企业现金流问题产生的原因分析
(一)合同条件原因
一是合同的中标金额低。为抢占市场扩大或保持 企业现有规模，获得工程款维持企业基本运营等情 况，部分施工企业会尽力压缩投标金额以低于成本的 金额拿到项目。对于本身亏损的项目，无论在过程中如何支付现金，其最终的项目现金流一定是负的，为 日后企业的正常运营埋下隐患。
二是合同约定的付款比例低或要求大节点付款。 合同中预付款比率低或时间滞后，要求到大节点才付 工程款。而国家对农民工、中小企业等有不能拖延支 付的相关政策，导致施工企业必须垫资推进工程项 目。资金的占用无形增加了施工企业的资金成本，也 增加了整个集团公司的现金流风险。
三是合同变更、工程量增加、索赔款等过程中不 支付。对于部分合同约定，合同变更、增加工程量的 费用、索赔费用要在项目结算后再洽商支付。工程结 算等待期长，过程中增加的费用极大地增加了施工企 业现金流运转的负担。
(二)收款周期长、收款与支出不平衡、工程长 期停工
对于施工企业来说，其项目特点是收款周期跨度 大，在企业进行施工过程中，现金流入主要需要依据 工程款的收入以及长短期融资来实现，而整个项目过 程中现金流出金额较大，通常与现金流入不能相提并 论。施工企业施工过程中如果有垫资的情况，只有在 工程竣工结算达到支付节点时才能获得工程款弥补现 金缺口，而在项目施工过程中如遇到环境监管要求、 不可抗力影响等因素导致项目停工，使施工进度停 滞，建设单位的工程款付款一直停留在已经完工的进 度上，而施工企业的管理费用、材料费用、人工费用 仍在发生。对于这种风险，有的工程在施工合同中有 一定的约束，一般是由施工企业全部承担，或者建设 单位只承担小部分责任。所以，项目停工或者工期延 长很可能会导致施工企业的现金流出现问题，最终造 成无法预测的后果。
(三)现金流的管理不到位
一是支付审批管理制度不健全。建筑施工企业在 支付款项时缺乏完整的资金计划，支付供应商比例不 合理，没有预留足够的资金应对劳务费支付、材料预 付款，往往会出现提前支付或超付的现象，造成项目 的支付大于项目的收款形成资金缺口。为避免资金缺 口影响工程进度，一般施工企业都会依靠长短期借款 去弥补资金缺口，这在一定程度上增加了资金使用成 本，加大资金流管理风险。
二是应收账款回收力度不足，应付账款未有效管 理。建筑施工企业应收账款回收期偏长，建设单位占 有绝对优势导致催收难度大，一般需要建筑施工企业 多个部门配合才能完成收款任务，收款工作部门职责 不清，没有跟踪管理，会造成责任推诿延误收款的情 况。建筑施工企业的下游支付具有时点比较集中、金 额较大的特点。如果不对下游支付的顺序、支付的比 例、支付的时间做好规划，就不能将施工企业支付的 时间尽量延后，从而不能增加施工企业过程中的运营 资金。
三是投资水平超过投资需求，未取得预期的投资 回报。建筑施工行业是资金高度密集的行业，保持充 裕的现金及良好的流动性至关重要。有些建筑施工企业盲目扩大公司业务，占用公司流动资金，投资回报 甚至小于融资成本。这使建筑施工企业资金状况更加 紧张，坏账增多，资金周转缓慢，导致企业资信信用 和盈利能力下降，资金使用成本越来越高。
(四)建设单位的支付能力差
建设单位只有具备良好的现金流，才能保证项目 工程的回款。在施工合同利润空间不大、垫资施工的 情况下，一旦建设单位出现现金流问题，会直接影响 建筑施工企业整体的生产经营。同时，建设单位的盈 利性和经营持续性也是施工企业需要承担的风险，有 些建设单位在工程项目尚未结束，便资金流断裂、 面临破产、拆分合并、经营主体变更或者变成僵尸企 业，使工程款不能如期支付，导致建筑施工企业应收 款居高不下，垫资款无法收回。
二、现金流问题给施工企业经营带来的风险
(一)施工企业的被诉讼案件增多
当施工企业或者项目现金流出现问题无力支付下游 分包商和材料商款项时，会导致企业诉讼案件增多。这 一方面增加了企业的管理成本，影响企业的社会形象和 信誉;另一方面，企业被提起诉讼时人民法院可能会因 为保存证据而冻结施工企业银行账户，占用企业经营资 金。如果案件进入执行阶段，企业就必须支付欠款。
(二)影响其他项目及企业整体现金流
建筑施工企业的基本作业单位是项目部，项目部 是依托于工程项目的临时机构组织，通常不具有对外 融资的能力，在没有收到工程预付款及需要垫资的情 况下，是需要向企业以借款的形式取得所需资金的， 在收到工程款后，利用自身资金支付材料和劳务费， 并偿还公司借款，从而形成项目内部、项目与企业间的 资金收支循环。对于一个企业来说，如果项目现金缺口 较大，或者该企业多个项目出现现金流为负的情况，就 可能采取借贷的方式去解决现金流问题。但是，这种做 法就很容易导致资金成本过高、利润降低，现金流问题 越来越严重，最终导致企业出现经营困境。
(三)项目资金成本高
建筑施工企业的资金来源主要有自有资金和对外 融资。对于建筑业民营企业可选择的债务融资渠道较 单一，比较典型的债务融资方式是流动资金贷款。流 动资金贷款的期限为一年以下的短期贷款，到期后重 新授信续贷，以受托支付的方式集中支付劳务费、大 额的材料采购款。施工企业项目垫资现象普遍，回款 周期长，企业频繁地向银行借款、还款，导致短期借 款长期化的融资特征。在授信额度下，企业通常会借 入比所需融资量更多的资金造成资源浪费，导致产生的总利息成本较高，使公司负担的利息加重，带来了 流动性压力。
三、施工企业应对现金流风险的策略
(一)建立投标前评审标准
一是建设单位履约能力评估。建设单位的履约能 力是工程风险的主要源头，一般来说，工程项目的合 同之中的付款条件需要和建设单位履约能力呈现出反 比的关系。在对已建设单位进行评比的时候，如果其 履约能力较低，那么其所对应的合同付款条件一定要 好。当然如果其履约能力较好，那么合同付款的条件 可以相对宽松一些。对于建设单位的履约能力，可以 从建设单位的注册资金行业、地位负债率、项目、资 金结构、以往的项目情况及以往的履约情况等多方面 对其进行评估。一旦发现该建设单位的付款能力较 差，存在不能履约的风险，那么就要降低垫资比例， 甚至不垫资，要谨慎对待。
二是需要进行项目种类评估。施工项目工程项目 的项目种类较多。其中，住宅地产和商业地产其本身 市场相对于成熟，所以，利润空间较为有限。而工业 项目需要根据其开发主体的不同以及工业门类的不 同，要对其进行单独的风险评估以及利润的测算。基 础设施以及公建项目会受到当地政府的财政情况影 响。海外项目进行投资时，需要对其投资风险和政策 风险的内容进行评估，以衡量投资与收益是否匹配。 工企业对不同项目种类进行评估时，需要依据施工企 业自身情况进行分析。合理地对施工企业项目之中各 类项目的占比进行评估。
三是评估项目规模、施工地点。对于规模小的项 目，施工企业没有办法分摊投入的管理费、大型机械 设备进出场费用以及其他费用。相反，当项目达到一 定规模，管理费用成本占比降低，更容易产生效益。 有些施工地点比较偏僻，大型机械运输费用、管理费 用、劳务费用等隐形费用增加，造成项目最终结算亏 损。因此，项目投标需要有规模指标要求和施工地点 的评估。
(二)做好合同评审工作
一是合同付款条件及方式。明确项目付款的间隔 时间、付款要求、付款比例、付款方式。其中，付款 方式是商业承兑汇票、保利还是以固定资产抵工程款 等。不同的付款方式带给施工企业的现金流风险不 同，因而应该重点关注。
二是结算审核期限及流程。需要对合同之中的条 款进行严格的审核合同之中的约定，结算流程约定需 要多次审核以及审核期限超过六个月等所导致的结算审核期延长之类的条款，应该提高警戒。
三是质量保证金比例。注重质保金预留、返还方 式， 预留比例、期限的要求的审核。例如，在施工工程 项目竣工之前，施工单位已经缴纳履约的保证金但建设 单位还要求预留工程保证金的情况，保证金总预留金额 超过工程借款预算5%等不符合规定的情况，施工单位 应该尽可能加强关注，对合同进行有效的优化。
(三)重视对施工进度的控制
项目管理事中风险控制的核心是对工期的管控。 在施工过程中，应充分做好工期策划，合理预估包括 施工环境情况、合作单位配合情况、政府规章制度情 况、人员物资情况等。在出现因非施工企业原因延期 开工或不能正常施工的情况时，施工企业应及时申请 工期索赔、费用索赔，行使合同约定的权利。在遇到 非自身原因导致长期停工不能按照约定履行合同时， 施工企业应主张解除现有施工合同。
(四)充分运用索赔手段挽回损失
索赔对于施工企业的项目现金流有着重要的意 义。施工企业应重视工程施工全过程的基础资料准备 用于索赔的证据成立，应避免因缺乏法律证据而利益受 损，应在过程中就准备这证据包括如招标文件、各种签 约、技术规范、施工合同、设计图纸、会议纪要、施工 现场的影像文字资料以及各种检查验收技术鉴定资料。 同时，还应保留市场物价、国家物价指南、工资金额及 材料进场等凭证。索赔证据的合法性、真实性、及时性 和全面性是有效索赔的关键。同时，尽量做到施工过程 中“一事一索赔”，尽快将索赔款变成现金流，从而改 善项目过程中的现金流情况。
(五)严格把控项目成本
项目的现金流入和现金流出实现平衡才能使整个 项目平稳运行。现金流管理不仅要注重现金流入管 理，还要重视现金流出管理。施工企业要建立成本管 理的制度体系，提前制定施工计划、采购计划。以提 高材料、机械设备的周转率和利用率为目标，减少材 料的浪费。施工企业总部应做好各个项目的资金统筹 规划工作，衡量长短期借款的资金成本与工程利润率 的关系，在企业总部层面做好财务规划、预算管理、 财务制度建设、应收账款管理制度，控制自身成本; 对分包的付款严禁超付，要严格按照合同约定和分包 实际工作量付款。通过全生命周期的减低成本达到对 现金流的有效管理。
(六)提高风险控制能力
一是识别风险的能力。企业的现金流风险往往是 因为发现太晚，现金缺口过大无法弥补从而造成企业损失。企业从培养全员的识别风险能力入手，将现金 流风险控制在可承受范围内。其中，与企业现金流风 险有关的风险包括利润率风险、工期风险、工程停工 风险、建设单位资信降低风险、合作方违约风险、政 策变化风险、市场价格波动风险等。施工企业要结合 合同中的条件，评估风险发生的可能性、危害性，评 估是否在企业自身的承受范围内;同时，及时做出策 略调整，从而防范风险。
二是合同谈判能力。企业通过合同谈判、履约过 程中签订补充协议等手段，优化合同条件，从而优化 项目资金流情况。施工企业应利用时机充分考虑在施 工过程中的地位优势实现合同策划目标，可利用技术 要求、工程量变更、保工期要求等在合同谈判中取得 主动权，争取自己的利益，确保项目的现金流能够获 得法律保护。
三是加强诉讼索赔管理。施工企业要正确看待并 合理运用诉讼这一市场主体间解决问题的手段，将诉 讼变为施工企业市场竞争力的体现。同时，从招投标 决策前的项目预测工作到项目最终决算、竣工，施工 企业要实现对建设单位资产状况的实时掌握包括建设 单位的销售情况、抵押情况、银行账户情况、销售证 件办理情况实现发现问题及时申请快速查封建设单位 资产，要求建设单位支付工程款的联动机制。施工企 业根据建设单位的资金状况及时调整自身策略，加快 回款、停止垫资，解决项目现金流问题。
(七)实行资金集中管理
施工企业资金来源于各个项目，资金如果只在项 目之间处于风险管理状态会导致资源浪费，无法发挥 出资金蓄水池的作用。因此，资金集中管理是施工企 业提高资金使用效率的必然要求。施工企业资金集中管 理的要求需要管理层加强统筹管理，应确保资金在各个 项目间及时划拨，以保障经营生产的顺利推进。同时， 资金的集中管理能够提高公司的资金利用率和周转率， 从而提高资金收益。利用自有资金实现项目之前的调 拨，可以减少对外借款，从而降低财务费用。
参考文献
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