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摘要：2018年12月28日，经国务院同意，中国人民银行等13个部委联合发布《广西壮族自治区建设面向东盟的金融开放门户总体方案》,广西建设面向东盟金融开放门户正式上升为国家战略。近十年来，凡是与中国外交关系良好、经贸关系密切的国家几乎都与中国政府签署双边本币互换协议。尽管这些年越南与中国经济贸易往来日益频繁，双方贸易规模和跨境直接投资规模迅猛增长，但直到今天，中国与越南都没有签署双边本币互换协议，以至于人民币在越南的使用存在不少障碍，越南政府规定人民币只准在中越边境地区20公里范围内的贸易结算中使用，导致现在越南的一般贸易进出口和大宗商品交易主要用美元计价和结算，这对广西跨境贸易人民币业务的创新，建设面向东盟金融开放门户非常不利。因此，推动中国与越南两国政府签署双边货币互换协议，是广西建设面向东盟金融开放门户的有效途径。
关键词：中国,越南,东盟,广西,货币互换协议,金融开放
2018年12月28日，经国务院同意，中国人民银行等13个部委联合发布《广西壮族自治区建设面向东盟的金融开放门户总体方案》①(以下简称“总体方案”)，广西建设面向东盟金融开放门户正式上升为国家战略。按中央部署，广西要在未来五年完成金融开放门户的建设任务，如何完成国家赋予广西的使命?最有效的途径就是推动中国与越南两国政府签署双边货币互换协议，开展货币互换合作是广西建设面向东盟金融开放门户的破题之举。
一、货币互换与货币互换协议的定义及内涵
货币互换不是货币兑换，货币互换也不是目前广西与越南已实现的两国跨境货币现钞调运，货币互换是指持有不同币种的两个交易主体按照约定，在期初交换等值的货币，在期末再换回各自本金并按约定相互支付利息的行为2。例如，如果现在中国政府和越南政府要进行两国间的货币互换，具体做法是：由中国央行向越南央行提供人民币本金，同时越南央行向中国央行提供等值的越南盾本金，到期时，双方再把自己货币本金换回来，并按事先约定支付相应的利息。协议签署的规模就是一国政府可动用另一国货币的最大金额。也就是说，一旦中国政府与越南政府签订双边货币互换协议，在两国企业未来的相互投资和进出口贸易结算中就可以不再使用美元,而是直接使用人民币和越南盾结算,中越两国政府可以把互换回来的货币通过本国的中央银行和金融系统注入到本国市场，促进两国企业在跨境业务往来中使用本币结算，当结算量达到一定额度时，由两国中央银行之间进行汇总结清，从而实现向对方国家注入本国基础货币，扩大双边贸易规模的效用；而且通过双边本币互换，两国企业能够以很低的成本获得对方货币，进而提升人民币和越南盾的国际结算功能，避免不必要的汇兑损失，规避汇率风险，在中越国际结算中达到“去美元化”的目的，改变当前中越两国大宗商品交易和一般贸易进出口仍然使用美元结算的惯例。
二、中国签署双边货币互换协议的基本概况
表1中国人民银行和境外中央银行双边本币互换一览表
资料来源：中国人民银行《2021年人民币国际化报告》
自2008年美国发生次贷危机后，为推进区域间货币合作，与中国政府签署双边货币互换协议的国家越来越多，截至2021年底，与我国签署本币互换协议的分别是日本、英国、加拿大、俄罗斯、瑞士、澳大利亚、欧洲央行、新加坡、新西兰、韩国、马来西亚、印度尼西亚、白俄罗斯、阿根廷、冰岛、泰国、巴西、乌兹别克斯坦、蒙古、哈萨克斯坦、巴基斯坦、土耳其、阿联酋、乌克兰、匈牙利、阿尔巴尼亚、斯里兰卡、卡塔尔、苏里南、埃及、南非、智利、摩洛哥、塔吉克斯坦、塞尔维亚、亚美尼亚、尼日利亚、老挝等38个国家和中国香港、中国澳门等地区，签约总金额已超过4万亿元人民币③(见表1)。
从以上货币互换一览表可知，近十年来，凡是与中国外交关系良好、经贸关系密切的国家几乎都与中国政府签署双边本币互换协议。尽管这些年越南与中国经济贸易往来日益频繁，双方贸易规模和跨境直接投资规模迅猛增长，但直到今天，中国与越南都没有签署双边本币互换协议，以至于人民币在越南的使用存在不少障碍，越南政府规定人民币只准在中越边境地区20公里范围内的贸易结算中使用，导致现在越南的一般贸易进出口和大宗商品交易主要用美元计价和结算，这对广西跨境贸易人民币业务的创新，建设面向东盟金融开放门户非常不利。因此，推动中国与越南两国政府签署双边货币互换协议，是广西建设面向东盟金融开放门户非常关键的一步。
三、我国与越南签署双边货币互换协议的必要性和可行性
越南盾不值钱，越南盾贬值速度很快？与越南签署货币互换协议，中国会吃亏？这是大家最疑惑的问题，也是对越南主权货币—越南盾汇率波动幅度的偏见。根据2018年《国际统计年鉴》(世界银行数据库)，2010—2015年间越南盾年均贬值幅度为3.31%；近三年越南盾的年平均汇率为：2015年，1美元合21697.57越南盾；2016年，1美元合21935.00越南盾；2017年，1美元合22370.09越南盾④；由此可计算出：2016年越南盾贬值幅度为1.09%，2017年越南盾贬值幅度为1.98%，远远低于阿根廷比索、埃及埃镑、尼日利亚奈拉、哈萨克斯坦坚戈、蒙古图格里克、土耳其里拉、俄罗斯卢布、乌克兰格里夫纳、斯里兰卡卢比、南非兰特、巴西雷亚尔、泰国泰铢、马来西亚林吉特等主权货币的贬值幅度⑤。目前，中国与这13个货币贬值幅度超过越南盾的国家都签署了双边本币互换协议，同理，中国与越南开展货币互换合作是可行的，不会带来新的金融风险。
2017年中国与越南进出口商品总值为8240.74亿元人民币⑥，与已签署货币互换协议的上述40个国家相比，中国与越南进出口规模排在第四位，仅次于中国与欧盟、中国与韩国、中国与中国香港特区的进出口贸易总额。作为东南亚区域性组织，在东亚政治、经济、文化等领域合作中，东盟有一定的话语权。而在中国与东盟关系中，今天的越南占有举足轻重的位置，近三年来，中国与越南贸易规模已超过中国与马来西亚、中国与新加坡、中国与泰国、中国与印度尼西亚、中国与菲律宾等东盟国家的贸易规模，越南对中国无论是进出口总额、出口总额、进口总额，都排东盟国家第一位⑦。越南目前正处在工业化的初级阶段，是东盟地区最活跃、最具竞争力的一颗经济增长之星。因此，中国与越南签署双边本币互换协议既有必要性也有可行性，这是中越两国不断深化金融领域合作的需要；无论从政治、经济、金融、外交、文化方面分析，签署货币互换协议对中越两国都是双赢的结果。
四、推动中越两国签署货币互换协议，促进广西跨境人民币业务实现新突破
我国跨境贸易人民币结算和跨境直接投资人民币结算分别始于2009年4月和2011年1月，经过将近十年时间的发展，已实现了从个别城市的试点推广至全国。根据中国人民银行统计，2017年人民币跨境收付金额合计9.19万亿元；上海、北京、广东位列全国前三位⑧，占全国总量70%，2017年人民币跨境收付金额超过2000亿元的省(区、直辖市)全国有7个，分别是上海、广东、北京、江苏、浙江、天津、山东；我国8个边境省(区)的人民币跨境收付合计4011亿元，占比4.4%⑨；2017年，广西人民币跨境收付总额1249亿元，连续8年位列西部12省(区)和8个边境省(区)第一⑩。
由此可见，在中国政府大力推动下，人民币跨境业务发展迅猛，已从港澳、东盟向全球扩展；虽然今天人民币已是全球第五大支付货币，但在国际支付货币中份额只有1.66%，占比仍然很低，今天中国已是世界第二大经济体，世界第一进出口大国，但我们的跨境贸易人民币结算总规模与我国进出口贸易总量不相称；2017年中国进出口贸易总额是27.81万亿元人民币⑪，而跨境贸易人民币结算金额3.27万亿元，其中：“一般贸易”跨境人民币结算仅为1.76万亿元⑫，目前在全球进出口贸易中，许多国家“一般贸易”进出口主要还是用美元和欧元结算。当前越南政府就限制人民币在越南境内使用，规定人民币只准在中越边境地区20公里范围内的贸易结算中使用。在2018年12月中央印发《广西壮族自治区建设面向东盟的金融开放门户总体方案》中，中央明确提出把“加快推进跨境人民币业务创新”作为广西建设面向东盟的金融开放门户的首要核心任务，广西要完成这一历史使命，实现跨境人民币结算量的新突破，必须解决在中越两国经贸往来的结算中如何去“美元化”的问题。解决的办法就是广西首先要大量地使用越南主权货币—越南盾结算，未来与越南的经贸往来，无论在跨境贸易、跨境直接投资以及跨境融资中，广西都要先使用越南盾计价、用越南盾结算，只有我们先大量使用越南盾，越南才会真正放开自己国内的金融市场，大量使用人民币，否则越南政府就一直把广西跨境贸易人民币结算限制在边境小额贸易的结算上，人民币就很难进入越南境内核心城市，也很难进入东盟其他国家的核心地区。当中国推进人民币国际结算的同时，越南也想推进本国货币的国际结算；单方面推进，对方会感觉不平等而难以轻易接受，而双边制度安排就容易推进，最有效的办法就从国家层面推动中国—越南两国政府签署双边货币互换协议，因为货币互换合作的前提是双方自愿、互惠互利、机制灵活；而且中越双边互换的货币规模，互换货币的流通范围、流通渠道、流通方向都是在中国央行和越南央行的监管下进行的，我们完全可以做到风险可控、金融稳定。
五、开展中越两国货币互换合作，建设广西面向东盟金融开放门户的对策
近年来我国与东盟经贸合作不断深化，联系日益密切。我国是多数东盟国家的第一大贸易伙伴和重要的投资来源国。2020年，我国对东盟进出口总额同比增长7.0%，东盟已成为我国第一大贸易伙伴。与东盟货币金融合作持续深化。近年来，我国与东盟初步建立起多层次、宽领域的货币金融合作框架，人民币使用环境不断优化，人民币使用的基础设施逐步完善。中国人民银行与印尼、马来西亚、泰国、新加坡、老挝5国央行签署了双边本币互换协议，与老挝央行签署了本币合作协议。与印尼央行签署《关于建立促进经常账户和直接投资本币结算合作框架的谅解备忘录》，在本币结算框架(LCS)下开展合作，顺应市场和经济发展需求，便利使用本币进行双边贸易和直接投资结算。在马来西亚、泰国、新加坡、菲律宾4国建立了人民币清算安排，人民币跨境支付系统(CIPS)及中资银行在东盟10国实现了全覆盖。人民币对新元、泰铢、马来西亚林吉特、柬埔寨瑞尔实现了直接交易，老挝央行在当地推出了人民币/基普直接交易⑩3。在上述有利条件的推动下，2020年人民币在东盟使用取得了积极进展。全年我国与东盟间人民币跨境收付金额合计为4.15万亿元，同比增长72.2%，占同期人民币跨境收付总额的14.6%，较2019年提高2.4个百分点。其中货物贸易项下人民币跨境收付金额合计为7458.98亿元，同比增长20.2%；直接投资项下人民币跨境收付金额合计为4250.99亿元，同比增长70.8%。
广西与越南海陆相连、友好往来源远流长，“打开门是越南，走两步就是东盟”说的就是广西与越南的关系。中央印发的《总体方案》，标志着今天的广西金融开放已从“末梢”变成“前沿”。美元在越南有强大的影响力，中越两国早已签订本币结算协议，但因为中国缺乏越南盾头寸，而越南缺乏人民币头寸，所以企业无法低成本、大规模地获得对方货币，导致中越两国大宗商品交易和一般贸易进出口至今仍然使用美元结算。今天在越南，要实现“去美元化”、推进人民币国际化，广西必须解放思想，大胆试验，积极开展中越两国双边货币互换合作，这是广西在建设面向东盟金融开放门户历史上迈出跨越性的一步，为此，笔者提出如下建议：
(一)从国家层面推动中国—越南两国政府开展双边货币互换合作
成立专门领导机构，由广西壮族自治区人民政府牵头，会同自治区地方金融监管局、中国人民银行南宁中心支行、广西银保监局、自治区外事办、自治区发展改革委、自治区工业和信息厅、自治区国资委、自治区商务厅、自治区文化和旅游厅等相关部门，抽调专门人员组建广西中越金融合作筹建小组，开展中越两国有关货币互换的学术研究、理论探讨、方案制定与论证、分工实施和组织协调工作；同时，建议吸纳国务院发展研究中心金融研究所专家及海外著名金融公司作为该项目的重要推导。自治区政府就要想方设法促使中国人民银行主动发起与越南央行本币互换的交易，启动货币互换合作安排机制，这对贯彻国务院颁布《广西壮族自治区建设面向东盟的金融开放门户总体方案》，是五年内完成构建面向东盟的金融开放门户的任务非常关键的一步。
(二)把广西作为非国际货币越南盾与人民币扩大兑换的试验区
广西自治区地方金融监管局和中国人民银行南宁中心支行要承担起启用越南盾作为结算货币并进而推动人民币国际化的历史使命，要争取国家外汇管理局的指导和支持。大量使用越南盾结算会受到我国外汇管理政策制约，但要在中越国际结算中达到“去美元化”目的，需要创新外汇管理体制机制，为此，广西应请求中央把上海自由贸易区临港新区和海南自由贸易岛的金融开放政策(主要是有关货币自由兑换的政策)，复制到中国(广西)自由贸易试验区。可试点限制条件下非国际货币越南盾与人民币自由兑换的改革。
(三)在南宁市五象新区金融城建设中国—东盟国际金融学院
建设一所新的金融大学即：中国—东盟国际金融学院，并落户在中国(广西)自由贸易试验区南宁市五象新区金融城。按照我们的改革方案，在未来中越国际贸易结算中，要打破传统做法，本着互利双赢原则中国先使用对方货币结算，这是人民币国际化的新理念，是广西建设面向金融开放门户破题之举，是跨境人民币业务创新的大胆尝试。无论从观念转变，政策出台，实现的技术路线、熟悉国际金融规则、掌握外汇管理政策都需要开展大规模业务培训，与此项金融改革相关的广西政府官员、各厅局部门尤其是地方政府金融监管局、人民银行、银监局、商务厅、海关、税局、市场监督局的部门领导、金融机构的中高层管理干部、银行职员、大型国有和民营企业的高管以及相关的业务员等都要进行大培训，而且要借用东博会的平台，与越南各级政府或越南金融机构合作办学，推动广西政府与越南签署“加强金融交流与人才培养合作备忘录”，以中国—东盟国际金融学院为依托，培养一批具有职业道德并能独立开展国际金融业务的国际化金融人才，把南宁市五象金融城建设成面向东盟国家的金融交流培训基地。
(四)在中国(广西)自由贸易试验区重点引进境内外能经营离岸银行业务的金融机构
在“引金入桂”项目中，重点引进在境内能经营离岸银行业务的金融机构和引进越南排名前十的大银行分支机构。广西这项金融改革离不开离岸银行业务，在《总体方案》中央赋予广西的27项任务中，第五项就是鼓励有资格的金融机构在广西开展离岸金融业务⑩3。目前在国内仅有交通银行、招商银行、浦东发展银行和平安银行获准境内开展离岸银行业务，所以要想办法引进这四家银行中能经营离岸银行业务的分支银行进驻南宁五象金融城，同时利用《总体方案》给广西的政策，推动广西北部湾银行申报离岸银行业务牌照。此外，大力开展“跨国金融招商”活动，重点引进越南外贸股份商业银行、越南农业与农村发展银行、越南投资发展银行、越南工商银行、越南西贡商信银行、越南军队股份商业银行、越南技术与商业银行、越南繁荣商业银行、越南安平商业银行、越南西贡河内银行等十大银行进驻五象新区金融城，要落实具体的对接单位和项目负责人。强调要引进越南的大型银行，是因为大型银行办理国际业务有优势，在国际市场上大型银行评级高，募集资金有优势，而且大型银行更能推动越南金融改革。
(五)政府管理部门及金融机构做好扩大跨境越南盾结算的政策宣传和服务
两国中央银行和商业银行要做好扩大跨境越南盾结算和跨境人民币结算的政策宣传，推动广西企业在进口越南商品时与越南企业签订以越南盾计价和结算的合同，而广西出口商品到越南时，应与越南企业签订以人民币计价和结算的合同；不断扩大经常项目下越南盾结算和跨境人民币结算规模，商业银行要为广西企业提供便捷的越南盾资金使用手续，如果越南盾头寸不够，就扩大中越两国货币互换规模，只有这样才能在中越国际经济结算中真正实现“去美元化”目的。
(六)推动广西企业使用越南盾在越南开展直接投资
政府相关部门和金融机构要用好用足《广西建设面向东盟金融开放门户总体方案》和中国(广西)自由贸易试验区的金融开放最新政策，鼓励广西企业申请越南盾贷款，鼓励越南企业申请人民币贷款；推动广西企业使用越南盾在越南开展直接投资，同时支持越南企业用人民币来广西投资。为此，金融管理部门和商业银行要强化服务意识，主动走访广西区内优势出口企业和在越南有重点建设项目的企业，广泛宣传使用越南盾结算的优惠政策，为先行先试的企业解答疑难问题并提供“保姆式的服务”。
(七)在中国(广西)自贸试验区探索出可复制、可推广的“去美元化”的金融改革新方案
广西此项金融改革宜早不宜迟：当前中美贸易摩擦难以解决，美国现在已经把我国高科技企业视为眼中钉⑩④⑩⑮。自从1977年美国颁布《反海外腐败法》以来，美国政府多次利用《反海外腐败法》作为“长臂管辖”的工具，打击美国企业的竞争对手。十几年来，美国在反腐败的伪装下，成功地瓦解欧洲的许多大型公司。美国司法部追诉这些跨国公司的高管，甚至会把他们送进监狱，强迫他们认罪，从而迫使他们的公司向美国支付巨额罚款。从2008年至2018年，被美国指控和罚款的企业有：德国西门子、法国阿尔斯通、瑞典电信、以色列泰华制药、英国航空航天系统、法国道达尔、荷兰维佩尔通讯、法国兴业银行、日本松下、巴西航空工业、德国戴姆勒、英国劳斯莱斯、法国阿尔卡特、日本日挥株式会社……等等⑩⑯。2018年3月，我国中兴通讯也遭到美国政府制裁⑩⑰⑩⑱。未来中国企业如何应对美国“长臂管辖”的霸权主义？当务之急就是在未来国际结算实现“去美元化”，因为美国政府规定：凡是利用美元系统支付和结算的外国企业都属于美国《反海外腐败法》的管辖范围。既然中央已赋予广西建设面向东盟金融开放门户的历史使命，广西就有责任、有义务为国家探索出可复制、可推广的“去美元化”的金融改革新方案。这对扩大广西在全国和东盟国家金融领域的影响力意义深远。⑩⑲
注释：
1.中国人民银行公告银发(2018)345号[EB/OL](2018-12-29)中国人民银行官网
2.刘文娟.中央银行参与货币互换的实践与启示[J].人民论坛.2014，(07):86-87
3.中国人民银行.2018年人民币国际化报告[M].北京：中国金融出版社，2018.
4.5.国家统计局.2018国际统计年鉴附录1-15[EB/OL](2019-7-30).国家统计局官网
6.7.国家统计局.2018国际统计年鉴附录11-5[EB/OL](2019-7-30).国家统计局官网
8.中国人民银行.2018年人民币国际化报告表1[EB/OL](2019-9-26).中国人民银行官网
9.中国人民银行.2018年人民币国际化报告[M].北京：中国金融出版社，2018:3.
10.崔瑜.2017年广西金融业发展回顾及2018年展望[J].区域金融研究,2018(01)：5.
11.中华人民共和国海关总署.海关统计[EB/OL](2019-8-23发布).海关总署官网.
12.中国人民银行.2018年人民币国际化报告[M].北京：中国金融出版社，2018:3-10.
13.中国人民银行公告.银发(2018)345号[EB/OL](2018-12-29)中国人民银行官网
14.15[法]弗雷德里克·皮耶鲁齐,[法]马修·阿伦.美国陷阱[M].北京：中信出版集团
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17.弗雷德里克·皮耶鲁齐;马修·阿伦.美国陷阱(上)[J].经济导刊，2019-06-05.
18.董文韬.斑斑劣迹！美国是二战后国际和平环境的最大破坏者[J].中国军转民.2021-10-30.
19.戚凯.美国“长臂管辖”与中美经贸摩擦[J].外交评论(外交学院学报)，2020-04-15.
20.范世祥2020年广西地方金融业回顾和2021年工作思路[J].区域金融研究，2021(04)：15.
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[6]弗雷德里克·皮耶鲁齐.马修·阿伦.美国陷阱(上)[J].经济导刊，2019(06)：05.
[7]董文韬.斑斑劣迹！美国是二战后国际和平环境的最大破坏者[J].中国军转民，2021(10)：30.
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[9]执笔记者柳丝.斑斑劣迹!美国是二战后国际和平环境的最大破坏者[N].人民日报，2021-09-17.
[10]戚凯.美国“长臂管辖”与中美经贸摩擦[J].外交评论(外交学院学报)，2020(04)：151
[11]弗雷德里克·皮耶鲁齐，马修·阿伦，巴里·艾肯格林，丹尼·罗德里克，Henry Kissinger，约翰·朱迪斯.深挖美国陷阱(美国陷阱;嚣张的特权;世界秩序;民粹主义大爆炸;贸易的真相)[J].网络(http://gen.lib.rus.e)，2019.
[12]美国陷阱地产资料库.pdf互联网文档资源(https://max.book118.)，2019
[13]弗雷德里克·皮耶鲁齐.美国陷阱(如何通过非经济手段瓦解他国商业巨头).互联网文档资源(https://max.book118.)，2019.
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