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摘 要：进入新时期，企业应积极采取适应自身发展阶段 的财务策略，做出正确的财务决策;优化财务结构，提高 企业价值以及市场竞争力，助力企业融入经济发展大潮 中，实现企业价值最大化。本文从财务环境和企业融资概 述出发，阐述了财务环境和企业融资的关系，并结合我国 企业面临的财务环境，分析了企业忽视财务环境因素下进 行融资造成的不利影响，最后提出了在当前的财务环境下 促进企业有效融资的对策，以供参考借鉴。
关键词：财务环境,企业融资,影响,对策
企业要想在未来得到更高水平的发展，离不开内 外部财务生态环境的构建与完善，也离不开适合企业 发展需要的融资对策。本文从财务环境影响企业融资 决策方面展开阐述，提出了相应的解决对策，希望为 企业在高质量发展提供有益参考。
一、财务环境与企业融资概述
(一)财务环境与企业融资概述
1.财务环境概述
财务环境是企业从事财务管理活动过程中所处的 特定时间和空间。企业在不同的发展阶段面临着复杂 多变的环境因素，涉及财务事项的各种生产经营环境 统称为财务环境。财务环境既包括企业理财所面临的 政治、经济、法律和社会文化等宏观环境。例如，在 整个组织生产营运过程中，面临经济全球化发展、国 家宏观经济政策、产业支持导向政策、货币政策、财 税政策、法律法规环境。也包括企业自身管理体制、 经营组织形式、生产经营规模、内部管理水平等微观 环境。例如，内部财务管理体系、财务管理制度规 范、企业的财务状况、财务人员素质、财务风险控制 等。狭义的财务环境指的是企业自身的财务环境及与 财务事项相关的企业内部形成的生态环境。
2.企业融资概述
企业融资是指以企业为主体的融通资金，使企业 及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过 程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限、 适当额度的资金;当资金盈余时，以最低的风险、适当 的期限投放出去，以赢得最大的收益，从而实现资金供 求平衡。企业根据自己不同的发展阶段，采取不同的财务策略以及融资策略，从而确定最佳资本结构，以实现 最大限度地提高企业的价值的目标。我国金融市场经过 多年的不断发展与完善，目前已经具有丰富多样的融资 工具，常见的主流融资工具包括传统的银行流动资金贷 款、项目贷款、并购贷款等融资品种;在不同公开市场 如银行间交易商协会、深圳交易所、上海交易所等发行 的各类型债券、资产证券化工具以及权益类的融资品种 等。企业融资决策将权衡资本结构的合理性、融资成本 及融资风险，选择适合自身的融资工具，满足资金需 求，促进企业生产经营发展。
(二)财务环境对企业融资的影响及作用
企业融资活动与财务所处的内外部环境息息相 关。企业融资活动包括融资策略的选取、融资方式、 融资渠道、融资成本以及融资条件等，财务环境直接 或间接对上述企业融资活动产生影响。一是企业所处 的发展阶段以及财务状况决定了融资策略的选取;二 是企业所属行业、股东背景以及自身的财务情况决定 了选择的融资方式、融资渠道、融资成本以及融资条 件;三是国际国内金融环境，影响企业在某一阶段的 融资成本水平等。财务环境所涉及的各个方面都会影 响企业的融资行为及融资效果。
二、企业在融资过程中对财务环境影响的忽视
(一)忽视经济全球化的影响
经济全球化在推动资源分配高效率和生产效率发 展的同时，也加重了世界经济的不稳定性，我国经济 在全球经济发展环境中，受经济全球化的影响十分 深远。国家提出国内外双循环相互促进发展政策充 分说明了国际循环也是新发展格局中重要的组成部 分，国家经济政策的制定理应存在应对或适应国际经 济合作、国际竞争以及一些不可预料的国际关系影响 对策因素，从这个角度上看，我国企业实际处在全球 复杂经济的大环境中。国际市场的汇率、利率、货币 政策、国际政治环境、财税政策等因素变化，都会对 企业境内境外的融资决策产生不同程度的影响。尤其 是在企业生产经营活动涉及国际贸易往来或境外业务 时，若涉及外币负债，境外融资利率水平变化、汇率 变化影响则尤为强烈。如果忽视经济全球化因素的影 响，企业很容易陷入融资成本骤升、出现无法兑付到 期债务，最终引发财务危机的恶劣处境。
(二)忽视国家宏观经济政策调整
我国始终坚持把经济建设放在重要的位置，国家经济的跨越式发展，离不开每一个中国企业的良好经 营。受国际、国内市场变化影响，国家通过宏观经济 政策进行调控，把控经济大盘，维持经济建设稳健发 展，降低系统性风险。例如，2022年3月以来受国际市 场变化等超预期因素影响，经济发展环境面临诸多变 数，身处当中的国内企业，若无视国家宏观经济大环 境变化，没有提前调整战略，使企业处在稳健的经营 策略以及融资策略中，就容易使企业陷入困境，甚至 出现破产。
(三)忽视产业导向政策
党的二十大报告中指出，“建设现代化产业体 系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进 新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强 国、交通强国、网络强国、数字中国。”实体经济的 发展离不开产业支持政策，产业政策是国家根据自身 国情制定的有利于国家综合国力发展的行业政策，旨 在引领行业发展方向、推动结构升级以及有效配置资 源。忽视产业导向政策，忽略国家为支持产业发展出 台的优惠政策，将导致企业发展竞争力下降，导致企 业财务成本和营运成本增加，不利于在产业政策支持 内的企业快速发展。对于处在产业政策不再支持的企 业，忽视产业政策的变化，更有甚者可能影响企业的 生存和发展。
(四)忽视国家货币政策
央行通过货币政策控制和调节货币供应量和信用 量，发挥国家经济调控作用，央行通过采用不同的金 融工具，为市场注入流动性或收回流动性、调高市场 利率或降低市场利率，市场可以通过央行工具的运用 看出经济调控的意图。企业如果忽视国家实施的货币 政策，将无法跟随货币政策节奏，短期会给企业直接 带来财务成本的增加，长期会使企业在市场竞争中处 于劣势。
(五)忽视国家财税政策及法律法规环境
当今社会是法治社会，企业的一切事务都离不开 企业所在国家的财税及法律环境，这是企业生存的土 壤。企业忽视财税政策及法律法规环境，导致违法违 规，将会给企业带来负面影响，在企业融资时将会困 难重重，甚至在金融机构融资中进入黑名单，无法进 行融资发展。
(六)忽视企业内部财务管理环境建设
企业的财务管理贯穿于其每个时期的生产经营过 程，在此过程中，财务管理制度不断地完善。企业内 部财务管理环境建设，包括内部财务制度建设、内控 制度建设、重要财务科目动态监控管理、资金流动性 安全管理等。在企业进行融资时，外部机构将会对企 业的财务管理进行评判，忽视企业内部财务管理环境建设，将降低企业融资谈判地位，无法获得较良好的 融资条件。
(七)忽视企业财务人员金融素质培养
企业发展到一定的阶段，为进一步取得发展，在 内部融资无法满足生产经营的情况下，往往采用不同 形式的外部融资方式及渠道。在企业发展初期，由于 业务较为简单及规模较小，传统的财务人员可以应付 传统的银行贷款;随着融资规模扩大，融资业务不断 增加，融资产品越来越复杂。忽视财务人员金融素质 培养，容易造成融资困境增加以及财务费用增加，严 重的将导致融资风险。
三、企业基于财务环境合理进行融资决策的对策
(一)重视经济全球化的影响因素
经济全球化发展是不可逆的潮流，国家政策中包 含着对国际经济大环境的应对，企业要认清国际经济 金融形势，特别是经营国际贸易，其涉及境外业务的 企业。企业需认清国际经济大环境，了解国际汇率走 向及利率政策。当前，世界经济仍以美元为主要结算 货币，因此企业必须特别关注美联储利率政策，关注 美元指数变化，这在很大程度上可以帮助企业了解世 界资本流动方向。例如，企业在涉外融资时，当美元 走弱利率走低，在选用融资货币时，可综合比较不同 货币对应的利率水平，测算财务成本，若选用外国货 币进行融资时，同时需综合考虑贷款期限汇率及利率 对冲问题，必要时需提前锁定成本。总之，企业在做 出融资决策时，需要充分认清国际形势以及国家的对 外经济政策变化，关注美元动态，在涉外业务中，提 前做好各种极端情况下的融资应对方案，在有利于企 业的情况下，更好地利用外币节约财务成本，在不利 的情况下，降低损失规避风险。
(二)关注国家宏观经济政策调整
作为企业赖以生存的国内经济大环境，国家宏观 经济政策调整对企业做出融资决策具有引导方向的意 义。目前，国家以稳经济大盘为主基调，一方面，企 业需根据国内宏观经济政策方向，结合自身发展需 要，稳健中寻求发展，并做出融资决策的调整。应当 同样以稳健为主线的融资策略，保证企业资金融通， 确保生产正常经营，在复杂而艰难的大环境，为公司 资金安全运转保驾护航。同时，在生产经营上，及时 分析对企业生产经营影响，及时调整短期生产经营战 略。另一方面，在国家出台刺激国内实体经济发展相 关金融政策时，企业需充分利用好政策的时间窗口， 调整融资结构及融资成本，压降财务费用，降低财务 风险。
(三)紧跟国家产业导向政策
国家根据经济发展的实际情况，在不断的发展中调整产业结构，规划产业布局，推动产业的高质量发 展来应对各种竞争。企业作为产业格局中组成的个 体，需要认清国家的产业政策，对自身发展阶段以及 所处产业情况有清晰的认识，关注与企业相关行业、 上下游行业变化状况，合理调整生产经营范围，根据 国家的产业政策，提前做出应对。一方面，对于符合 产业支持方向的生产经营，在做出融资决策时，充分 利用产业扶持政策，及时做出融资安排，有效压低融 资成本使得融资决策符合产业运行规律，与政策相向而 行，为企业发展在融资决策上助力;另一方面，对于不 符合产业支持方向的生产经营，企业应剖析利弊，认真 做出战略调整，调整融资规划，降低融资风险。
(四)充分适应国家货币政策
国家最新的货币政策以及货币政策的松或紧，直 接关系企业运营资金的价格，只要企业发展存在融资 行为，资金的价格将在很大程度上影响企业的财务成 本支出及企业的经营业绩。以2022年度为例，我国受 多重复杂因素叠加影响，货币政策处在较为宽松的状 态，在此环境下，一方面，企业应该及时与金融机构 进行协商，整合存量债务，申请较低利率或置换以前 年度高成本的融资;另一方面，在公开市场上发行短 期或超短期的较低成本的债券，置换较高成本的融 资。同时，兼顾债务期限管理，对于一些回报期较长 的项目融资，应在宽松的情况下，争取较低利率水平 的长期限贷款。以上融资对策可有效降低财务成本支 出，若处于货币紧缩政策时，企业应尽早取得资金， 确保生产经营顺畅，一方面，要兼顾债务安全，提早 做出债务到期的承接，降低融资风险;另一方面，根 据生产经营实际，调整融资结构，取得长期限资金， 在保生产的同时固定财务成本，提早“备粮过冬”。
(五)及时关注财税政策及法律法规变化
我国的经济历经改革开放几十年的发展，国家的 财税政策及法律法规也在经济发展中不断完善与更 新，企业作为财税政策及法律法规所管制的个体，需 要及时地关注国家最新财税政策及法律法规的变化， 使其在企业发展中规范企业行为，规避财税风险及法 律风险，助力企业合规合法经营。只有企业合法合规 经营，企业才能获得良好的融资信用，在融资决策中 争取更有利的谈判地位。同时，企业才能规避重大的 财税风险及法律风险，减少法律赔偿等支付，优化财 务报表，从而为企业融资营造良好的经营环境。
(六)建立健全内部财务管理体系
企业拥有良好的内部财务管理环境，其做出的战 略规划以及经营方向指引则更具可行性及战略前瞻 性。它一方面为企业的融资提供机会和条件;另一 方面对企业的融资起着制约、干预甚至消极的阻碍作用。创建良好、健康的内部财务环境包括内部财务 制度体系建设、内控制度体系建设、建立财务指标分 析、动态监控应对体系、重要财务科目动态监控管 理、资金流动性安全管理、提高财务人员综合素质 等。创建良好的内部财务管理体系，可以为企业高层 管理人员在做出重大决策时提供真实的财务数据，企 业需要加强对财务环境重要性的认识，强化其对融资 资金安全及成本的重视，促使在融入资金方面做出合 理的控制，使之有效且正面地影响融资决策的选择。
(七)加强对企业财务人员金融素质的培养
企业规模发展到一定程度后，如何做好资金安排 以及融资筹划成为发展不可回避的重要课题。拥有具 备金融专业知识和素质的资金运营人员的企业，在融 资统筹安排、融资渠道拓展、融资业务开展、融资条 件谈判及融资成本控制方面，在资金运营安全性及资 金运营有效性等方面，具有不可比拟的优势。
企业融资是集合经济、金融、法律、会计以及谈 判等多种学科知识为一体综合性事项。特别在一些结 构复杂的融资项目中，借款主体的设置、境内境外的 融资渠道架构的设计、融资方式、融资条件等，将关 乎企业日后长期经营发展。打造专业的融资团队，加 强融资团队素质培养力度、构建与融资相关的知识体 系是企业应对未来发展进行重大融资项目谈判所必备 的，是关系企业正确做出融资决策的关键。
四、结语
企业的长远发展离不开外部融资的助力，本文深 入探讨了在复杂多样的财务环境中，企业忽视财务环 境因素导致在融资方面受到的不利影响，分析了企业 赖以生存及与之共生的财务环境如何影响企业的生 产、经营和融资，并从如何应对经济全球化、国家宏 观经济政策调整、国家产业政策导向、国家货币政 策、财税政策等外部环境变化以及企业内部财务管理 体系构建、财务人员金融素质培养等方面提出了相应 的对策，旨在为企业界正确处理财务环境与企业融资 的关系，推动企业高质量发展提供有益参考。
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