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摘 要：在我国经济发展过程中，民营企业在增加税收、 促进就业以及扩大投资等方面均做出了巨大贡献。然而近 年来，受到行业发展不均衡等多种因素的影响，民营企业 在融资方面面临一定的困难。基于此，本文结合民营企业融 资现状，对其面临的融资困境及影响因素进行了深入分析， 并提出了建立健全企业信用评级制度、加强政府部门的政策 性资金支持、积极拓宽民营企业融资渠道、加快企业制度建 设与金融体制改革等策略和措施，以期为加强民营企业融资 模式的创新，促进民营企业高质量发展提供参考。
长期以来，民营经济是我国国民经济结构的重要 组成部分。然而民营企业在发展过程中还面临着融资 难的问题。对此，有必要针对民营企业融资问题展开 深度研究，并在现有基础上实现融资方式创新，实现 提高经济发展水平、促进资源优化配置的作用。
一、民营企业融资现状
民营企业是包括私营企业、联营企业、集体企业 等，纳入非国有经济的范畴内，实现对公有制经济的 有效补充。长期以来，民营经济在促进税收增长、提 供就业机会以及活跃市场经济发展都发挥出十分重 要的作用，是刺激GDP增长的关键动力。然而在此期 间，受到主观因素及客观因素的影响，民营企业会面 临一定的发展问题，其中最为显著的包括融资困难 等。具体来看，民营企业在融资中面临的困境包括融 资渠道狭窄、融资方式不完善、融资成本较高等，从 而难以有效满足企业的融资需求，上述因素都会成为 制约民营企业发展的瓶颈，阻碍了其经济效益的提升 及持久发展。因此，有必要充分结合民营企业发展现 状对其融资问题展开深入分析与研究。
二、民营企业融资面临的困境及影响因素
发展民营经济是我国经济结构调整战略布局中的重要手段，对此，我国陆续出台了一系列发展民营经 济的扶持政策。近年来，在金融、财政等方面扶持政 策的支持下，民营企业总体上呈现出积极的发展势 头，经营管理的情况也出现明显好转。但对于企业个 体来说，仍会受到相关限制因素的影响而需要面临因 融资困难所带来的发展后劲不足的情况。在这样的情 况下，民营企业应专注于对自身融资结构进行优化， 结合市场环境选择合适自身的融资途径，并积极推进 企业改革。调查显示，超过80%的民营企业会面临融 资难的问题。在民营企业发展初期，超过90%的企业 会依靠自有资金进行经营管理，而这部分资金大多来 自业主、企业合伙人及私人借款，由此也可以看出内 部融资和民间信贷仍然是当前民营企业最主要的融资 渠道。而对于资本市场、金融机构等外部融资渠道来 说，民营企业的参与则明显不足，进而也造成融资渠 道狭窄，限制了民营企业的持续发展。结合当前民营 企业的发展情况来看，造成融资难的因素主要集中于 以下几方面：
首先，受到资金市场不健全的影响，民营企业并 没有足够的融资渠道。现阶段，我国多层次资本市场 建设水平仍有待提升，难以完全满足中小民营企业的 发展要求。而对于证券市场来说，其参与者以国有大 中型企业为主，受到多方面条件的限制，民营企业很 难通过发行债券进行融资。而且当前对拟上市企业在 财务状况、经营规范性等方面均提出较高要求，限制 民营企业采取发行股票等方式融资[1]。
其次，银行信贷发展水平不足。在现有金融体系 环境下，没有足够的金融机构为民营企业提供贷款服 务，加上信用担保不完善等因素， 导致很大程度上限 制了民营企业通过银行借贷进行融资。由于国有商业 银行对民营企业借贷方面的限制， 很多面临缺少资金 的民营企业只能选择民间借贷的方式进行融资。然而 受到其不规范因素的影响，个别民间借贷会进一步加 大民营企业的融资成本。
再次，当前我国还没有针对民营企业建立相应的 信用评级制度，很多民营企业的资信等级较低，存在信用观念淡薄、违背信用规定等问题，这严重损害了 民营企业的信用记录，进行银行信贷融资的难度也越 来越大。
最后，民营企业制度仍有待完善，缺乏合理的内 部控制制度及法人治理结构，加上专业化管理人才不 足，这都严重限制了企业管理水平的提升，影响到融 资决策的科学性与合理性[2]。此外，受到财务管理不合 理等因素的影响，民营企业在经济效益方面难以取得 突出成就，因此对于市场上其他战略投资者来说吸引 力不足。
三、加强民营企业融资创新的有效策略和措施
(一)建立健全企业信用评级制度
在民营企业经营管理过程中，通过企业信用评级 可以实现对其管理制度落实情况的全面检验，同时还 可以实现对其履约意愿与能力的准确反映。随着国民 经济发展水平的提升，民营企业信用评级工作得到越 来越广泛的关注，应充分加强对企业信用评级制度的 健全与监督，以起到维护市场经济秩序、防范企业信 用风险的作用。具体来看，可以从以下几方面入手：
首先，保证各个信用评级环节的稳定落实，注重 信用评级质量的提升。在评级初期可以针对整体行业 情况选取若干发展影响要素，并根据要素对企业进行 实地调查准备;在现场调研阶段应对人员访谈做好记 录，并开展相应的实地取证工作，保证相关信息的准 确性与全面性;在撰写评级报告的时候则需要严格按 照规范的格式与标准进行，保证信息用评级结果的客 观、公正、公开。
其次，推动多级审核制度的落实，实现评级与审 核环节的区分。评级人员在完成评级工作之后应交由 部门负责人员进行初审，其主要内容为确定评级报告 及相关审核资料是否与实际相符;通过初审后需将其 提交至评审委员会，完成审查内容及资信等级的审核 与确定。
最后，企业信用评级报告编制情况应与评级人员 的绩效考核挂钩，通过落实完善的量化考核机制来提 升其积极性，进而确保企业评级工作的稳定开展。
(二)加强政府部门的政策资金性支持
当前，政府支持性资金约占民营企业融资资金的 10%，成为其资金来源的重要组成部分。随着“推动 民营企业又稳又好地发展”理念的提出，政府部门应 在更多方面给予民营企业以政策性资金支持，确保其可以享有税收政策、财政支出、风险防范等方面的优 惠。以税收方面的优惠政策为例，政府部门在实际 操作中面临系统性、规范性不足的问题，因此，一方 面，应不断扩大税收优惠政策覆盖面，确保其可以涉 及更广泛的受惠群体。在此过程中，应落实多元化税 种的优惠政策，确保其可以稳定落实在企业发展、融 资等多个环节中。对于民营企业来说，可以在保留企 业增值税、所得税优惠政策的基础上丰富减免降税、 加速折旧、投资抵扣等优惠类型，形成多元化的优惠机 制。另一方面，对于可以与民营企业实现对接服务的金 融机构也需要落实相应的优惠政策，通过融资担保、优 惠贷款等举措来构建起完善的社会化服务体系。对于财 政支出方面来说，则需要严格遵循《中小企业促进法》 中的有关规定，在条件允许的情况下，加大专项资金投 入力度支持民营企业发展，鼓励其开展技术创新、产品 创新，以实现民营企业效益的提升。
(三)积极拓宽民营企业融资渠道
现阶段，融资渠道狭窄是限制民营企业融资关 键、根本的原因，而融资能力还会对民营企业对外直 接融资产生直接影响，因此，民营企业需要对融资方 式进行探索[3]。对于直接融资来说，一是可以进行股权 融资，充分发挥出股份制以及合作制的优势，帮助民 营企业可以在短时间内完成资金筹集，并根据自身实 际需求加以调整。二是构建产业投资基金，为其技术 企业提供资金支持，缓解其融资难的问题。三是进一 步探索多层次资本市场，鼓励民营企业发行债券、证 券交易以及募集基金等方式进行融资。
对于间接融资而言，首先，应最大限度地发挥出 国有商业银行的引导作用，通过调整信贷比例来引导 更多资金流向民营企业，尽可能缓解民营企业在银行 信贷领域所面临的限制。其次，应注重对贷款内部管 理机制的完善，通过落实针对普惠业务的专项激励来 激发贷款意愿，同时还加强对民营企业贷款流程的梳 理，引导其参与到贷款业务中。而且，针对贷款价格 下调损失给予补足也是解决“不敢贷”问题的有效途 径。再次，应逐步强化对金融服务中心的建设工作， 聘请更加专业的人员进入到授信审批、风险管理有关 岗位中，保证结合市场信息对民营企业经营状况做出 准确判断。最后，银行等金融机构在现有基础上对业 务项目进行创新，向民营企业提供承兑担保、贴现等 业务，进而带动民营企业融资能力的进一步增强。
(四)加快企业制度建设与金融体制改革
民营企业在经营管理过程中很大程度上会受到其 内部制度的影响，面临当前的市场经济条件，民营企 业应逐步构建起与之相适应的现代企业制度，同时通 过引进职业经理人等形式来转变传统经营管理模式的 弊端，促进财务管理水平的提升。与此同时，民营企 业还应将市场开发、市场占有率、人才储备等方面作 为自身的管理核心，不断提升综合竞争力，为企业信 用及经营绩效的提升奠定良好基础。而且，要想让国 有银行资金更好地服务于民营企业，就需要加速金融 体制改革，打破国有银行垄断的局面，让包括民营银 行、中小金融机构等在内的主体参与进来，形成对主 体公平竞争的局面。在这样的形势下，更有助于民营 企业获得更广泛的融资支持，为其打造良好的融资环 境，进而起到推动民营企业良性发展的作用。
(五)注重融资活动后的管理工作
对于民营企业来说，除要加强融资活动前期管理 工作以外，还需要更多关注到后续的管理工作，其间 最为关键的就是强化对资产负债率、销售利润率、利 润获现率、现金支出比这几个核心财务指标的关注， 确保可以将上述指标控制在合适的范围内，以实现对 企业整体情况加以把控[4]。与此同时，民营企业还需要 加强对现金流的管理，编制完善的资金流入、流出计 划，并做好相应的现金储备工作，最大限度地保证现 金流的安全。值得注意的是，对于很多处于创业初期 阶段的民营企业来说，都会选择委托会计代理机构制 作财务报表，但很多时候并不能实现对报表科目与内 容的细化，从而不能帮助企业做出准确的经营分析， 影响到决策的科学性与合理性。因此，民营企业在 完成融资活动之后，应对费用明细表进行合理编制， 并实现对部门、科目的细分，保证会计报表可以将企 业业务情况准确地反映出来，进而根据具体的数据信 息对企业的管理决策进行调整。除了对会计报表科目 进行细分以外，民营企业还应引入科学的会计管理方法，特别是在企业获得融资后，应有效地针对业绩管 理采取相应的会计手法。例如，部分民营企业在这一 阶段实现了对“阿米巴经营”模式的灵活运用，即从 设计、生产、销售部门中抽出一人组成小组并赋予其 足够的决策权，每一个小组都可以看作是一个微型公 司。通过这样的形式有助于充分调动起设计、生产、 销售等部门成员的积极性，同时确保实现对融资活动 后期的有效管理。由此可见，民营企业在完成融资之 后，应及时落实完善的管理机制，加强对各项财务指 标的关注，强化现金流管理并完善对会计报表的编 制。在此基础上，民营企业还需要引入与市场环境及 自身发展需求相适应的会计管理体制，从而起到提高 经营效率、刺激员工积极性的作用，为民营企业的高 质量发展奠定基础。
四、结语
综上所述，民营经济是促进我国国民经济发展的 重要动力，为提升民营经济发展质量和水平，本文针 对民营企业融资难问题展开了研究，并提出了健全企 业信用评级制度、加强政府部门政策性资金支持、拓 宽企业融资渠道等策略和措施。同时，民营企业在发 展中还应树立正确的融资理念，加强融资管理，促进 企业实现高质量发展。
参考文献
[1] 何佳，张玉青，姜亚明.民营企业融资现状与对策研究[J].商业观察，2022 (13)：17-19.22.
[2] 陆岷峰，陈捷.民营企业融资困境：供给结构、导向错位与校正重点[J].福建论坛( 人文社会科学版 )，2020 (7)： 68-77.
[3] 彭政钦.融资能力、研发投入与民营企业对外直接投资——基于上市民营企业实证研究[J].西部金融，2020 (6)：26-33.
[4] 李平新.初创民营企业融投资管理常见问题及应对策略探析[J].商讯，2022 (16)：96-99.
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