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摘 要：财政部于2017年3月修订发布《企业会计准则第 24号—套期会计》，以下简称“套期会计(2017) ”。 相较于原《企业会计准则第24号——套期保值》(财会 [2006]3号)，套期会计(2017)拓宽了被套期项目范围， 改善了有效性测试，增强了适用性。套期会计(2017)的 发布旨在解决企业套期业务中的会计错配和损益波动，最 终在当期财务报告中反映企业套期的结果，为企业财务风 险管理提供更加有效的支持。本文通过A公司货币互换业 务，探讨了该类业务如何使用套期会计准则处理。
一、A公司货币互换业务介绍
A公司为国内某电力能源投资建设公司设立在香港 的投融资平台公司，记账本位币为美元。由于20×2上 半年境外美元债券发行成本上升，为解决A公司的美元 筹资需求问题并有效降低融资成本，经与相关金融机 构沟通，A公司决定采用国内人民币借款加货币互换方 案进行融资。具体方案设计如下：
1.A公司与其母公司签订《内部借款协议》，协议 规定A公司向其母公司借取19.50亿元人民币，借款期 限为3年(20×2年1月1日至20×4年12月31日)，借款 利率为3.00%，每年支付一次利息，到期归还本金。
2.A公司与B银行签订《货币互换协议》，协议中 约定：20×2年1月1日，A公司与B银行互换19.5亿元人 民币和3亿美元本金，A公司每年按照2.9%年利率向B 银行支付美元利息，B银行每年按照3.00%年利率向A 公司支付人民币利息，20×4年12月31日，A公司与B 银行互换3亿美元和19.5亿元人民币。
二、A公司货币互换业务套期会计处理实践
(一)A公司货币互换业务的性质
A公司的记账本位币为美元，融资需求为美元， 通过人民币借款加货币互换的方案，从实质上来讲， 将人民币借款转成美元借款， 一方面锁定美元利率， 另一方面规避人民币借款带来的汇率波动风险。通过 签订货币互换协议，A公司将人民币借款的汇率风险 锁定，达到外汇风险套期的目的，并且，由于期初 和期末交换本金金额一致、方向相反，该套期关系100%有效。
(二)套期会计准则相关规定
按照套期会计(2017) 规定，套期会计方法是企 业将套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同 会计期间计入当期损益(或其他综合收益)以反映风 险管理活动影响的方法。
套期工具，指企业为了实现套期目的，指定的其 公允价值或现金流量变动预期能够抵消被套期项目公 允价值或现金流量变动的金融工具 [1]。
被套期项目，指使企业面临公允价值或现金流量 变动风险，且被指定为被套期对象的、能够可靠计量 的项目，包括：1.已确认的资产或负债，如存货、贷 款等;2.尚未确认的确定承诺;3.极可能发生的预期交 易;4.境外经营净投资[1]。
根据被套期项目面临的风险不同，套期会计可分 为公允价值套期、现金流量套期及境外经营净投资套 期(如表1所示)。
对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可将其 作为公允价值套期或现金流量套期处理。
(三)A公司货币互换业务会计处理
A公司记账本位币为美元，因此人民币借款可视作 外币负债。对于A公司货币互换业务，存在两种会计处
理方式：指定为公允价值套期或指定为现金流量套期。
1.指定为公允价值套期
A公司对此项套期的文件记录如表2所示： A公司会计处理如下：
(1)20×2年1月1日，假设协议约定和实际美元 对人民币汇率均为6.50.
收到母公司人民币借款
借：银行存款 195.000万元人民币(按照即时 汇率折30.000万美元)
贷：长期应付款—母公司 195.000万元人 民币(按照即时汇率折30.000万美元)
开始货币互换业务，交换本金
借：银行存款 30.000万美元
贷：银行存款 195.000万元人民币(按照 即时汇率折30.000万美元)
此时套期工具公允价值为0.无需进行会计处理。
(2)20×2年12月31日，假设美元对人民币汇率 为6.80.按照该汇率，被套期项目即长期应收款—母 公司余额为195.000/6.80=28.676万美元，汇兑收益 为30.000-28.676=1.324万美元。套期工具公允价 值变动损失为1.324万美元(假设不考虑折现率及现 值的影响)。
计提对母公司人民币借款的汇兑损益
借：长期应付款—母公司 1.324万美元 贷：汇兑损益 1.324万美元
确认套期工具公允价值变动损益
借：公允价值变动损益 1.324万美元
贷：套期工具 1.324万美元
(此时套期工具为贷方余额，报表列报为衍生金 融负债)计提应付母公司人民币借款利息
借：利息费用—母公司 (=195.000×3%) 5.850万元人民币
贷：应付利息—母公司 5.850万元人民币计提应付B银行美元利息
借：利息费用—B银行 (=30000×2.9%)870万美元
(3)20×3年12月31日，假设美元兑人民币汇率 较20×2年12月31日有变化，则会计处理方式与(2) 中一致。鉴于篇幅原因，此处假设美元兑人民币汇率 和套期工具公允价值较20X2年12月31日无变化。计提 利息的会计处理不再赘述。
(4)20×4年12月31日，假设美元对人民币汇率 为6.40.按照该汇率，被套期项目即长期应收款—母 公司余额为195.000/6.40=30.469万美元，汇兑损失 为30.469-28.676=1.793万美元。此时货币互换协 议结束，套期工具公允价值应为0.
计提对母公司人民币借款的汇兑损益
借：汇兑损益 1.793万美元
贷：长期应付款—母公司 1.793万美元
计提套期工具公允价值变动
借：套期工具 1.324万美元
贷：公允价值变动损益 1.324万美元
计提利息的会计处理不再赘述。
与B银行交换本金
借：银行存款 195.000万元人民币(按照即时 汇率折30.469万美元)
贷：银行存款 30.000万美元
汇兑损益 469万美元
归还母公司人民币借款
借：长期应付款—母公司 195.000万元人民币 (按照即时汇率折30.469万美元)
贷：银行存款 195.000万元人民币(按照 即时汇率折30.469万美元)
通过公允价值套期核算，人民币借款产生的汇兑 损益变动与套期工具的公允价值变动方向相反，相互 抵消对公司损益的影响，但每期列报均有汇兑损益金 额和公允价值变动损益金额。
2.指定为现金流量套期
A公司对此项套期的文件记录如表3所示：
(1)20×2年1月1日，假设协议约定和实际美元 对人民币汇率为6.50.
收到母公司人民币借款
借：银行存款 195.000万元人民币(按照即时 汇率折30.000万美元)
贷：长期应付款—母公司 195.000万元人 民币(按照即时汇率折30.000万美元)
开始货币互换业务，交换本金
借：银行存款 30.000万美元
贷：银行存款 195.000万元人民币(按照 即时汇率折30.000万美元)
此时套期工具公允价值为0.无需进行会计处理。
(2)20×2年12月31日，假设美元对人民币汇率 为6.80.按照该汇率，被套期项目即长期应收款—母 公司余额为195.000/6.80=28.676万美元，汇率变动 为30.000-28.676=1.324万美元。套期工具公允价 值变动损失为1.324万美元(假设不考虑折现率及现值的影响)。
计提对母公司人民币借款的汇兑损益
借：长期应付款—母公司 1.324万美元 贷：汇兑损益 1.324万美元
计提套期工具公允价值变动损益
借：其他综合收益 1.324万美元
贷：套期工具 1.324万美元
(当指定为现金流量套期时，由于套期有效为 100%，套期工具公允价值变动应计入其他综合收益， 而不是公允价值变动损益)
因确认对母公司人民币借款计提的汇兑损益而将 套期工具的有效部分从权益转至损益的重分类
借：汇兑损益 1.324万美元
贷：其他综合收益 1.324万美元
(通过该重分类，才能反映外汇套期保值业务的 实质，公司应确认的汇兑损益金额为0)
计提利息的会计处理不再赘述。
(3)20×3年12月31日，假设美元兑人民币汇 率较20×2年12月31日有变化，则会计处理方式与 (2)中一致。鉴于篇幅原因，此处假设美元兑人民币 汇率和套期工具公允价值较20×2年12月31日无变化。 计提利息的会计处理不再赘述。
(4)20×4年12月31日，假设美元对人民币汇率 为6.40.按照该汇率，被套期项目即长期应收款—母 公司余额为195.000/6.40=30.469万美元，汇率变动 为30.469-28.676=1.793万美元。此时货币互换协 议结束，套期工具公允价值应为0.
计提对母公司人民币借款的汇兑损益
借：汇兑损益 1.793万美元
贷：长期应付款—母公司 1.793万美元
计提套期工具公允价值变动
借：套期工具 1.324万美元
贷：其他综合损益 1.324万美元
因确认对母公司人民币借款计提的汇兑损益而将
套期工具的有效部分从权益转至损益的重分类 借：其他综合收益 1.324万美元
贷：汇兑损益 1.324万美元
(由于套期工具的有效部分只有1. 324万美元， 因此只能重分类1.324万美元)
计提利息的会计处理不再赘述。
与B银行交换本金
借：银行存款 195.000万元人民币(按照即时 汇率折30.469万美元)
贷：银行存款 30.000万美元
汇兑损益 469万美元
归还母公司人民币借款
借：长期应付款——母公司 195.000万元人民 币(按照即时汇率折30.469万美元)
贷：银行存款 195.000万元人民币(按 照即时汇率折30.469万美元)
通过现金流量套期核算，在套期期间，美元兑人 民币汇率在变动，但公司列报的汇兑损益金额为0.反 映出外汇套期的业务实质。
三、结论
套期会计中公允价值套期及现金流量套期两种核 算方法均能体现套期工具对被套期项目汇率风险的锁定，但通过对两种会计处理的比较可以发现：
(1)公允价值套期核算，在每一年度的报表列报 中，利润表中可以反映出被套期项目的汇率变动以及 套期工具的公允价值变动，体现了A公司内部借款协议 和货币互换协议的交易内容。
(2)现金流量套期核算，在每一年度的报表列报 中，利润表不体现被套期项目的汇率变动以及套期工 具的公允价值变动，但更能反映A公司预期通过货币互 换业务锁定汇率风险的实质。
当前，我国企业特别是中央企业积极响应“走 出去”号召，在“一带一路”建设中发挥重要积极 作用，但由于境外项目多以美元或项目所在国币种 为主要功能货币，因此面临较高的外汇管理风险。 货币互换业务是防范外汇风险的有效手段之一，企业 会计准则及解释对货币互换业务尚未作出明确规定， 实务中也缺少可参考案例。希望通过本文对货币互换 业务会计处理的探讨，为相关会计处理提供一定的 参考借鉴。
参考文献
[1] 中华人民共和国财政部会计司.企业会计准则第24 号——套期会计(财会[2017]9号)
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