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摘要：近年来，为了激励企业创新和发展，我国政府采取了相应的补贴、优惠政策，但相关政策对技术创新的激励作用仍存在一定的争议。对此，本文采用文献总结、案例借鉴等方法，从财政补贴与税收优惠的概念入手，选取某时间段的上市公司样本数据，对财政补贴、税收优惠在企业技术创新上的影响展开了实证研究和分析，以期为保证财税激励政策的精准化提供有益参考与借鉴。
关键词：财政补贴；税收优惠；技术创新；差异化影响
在国家经济持续发展的背景下，以往的经济增长模式已经无法满足实际发展需求，大力研发新型技术，促进经济发展方式转变成为社会各界的研究重点。技术创新具有风险高、投资多、收益不稳定等特点，这些特点使其在市场经济活动中也面临着各种不足，这在一定程度上影响了技术创新的进展与效果，导致企业难以获得较高的产出水平。面对这种情况，国家相继出台了各种政策，以激励企业进行技术创新，但与发达国家相比，我国的技术创新水平仍存在一定差距。现阶段，我国的市场经济尚处于发展阶段，信息数据不对称带来的问题势必会影响企业的技术创新，这种影响是不是正向的，税收优惠、财政补贴能否发挥出自身的激励作用，两者对技术创新的差异化影响等，都是企业开展技术创新的研究重点。
一、财政补贴与税收优惠的概念
(一)财政补贴
财政补贴是指为了某个经济目标的实现，国家以专项基金的方式为个人、企业提供的资金补助，具有灵活性、时效性等特征，因此，其多用于教育培训、技术研发等领域。
基于企业技术创新分析，可将财政补贴分为两个方面，一是研发投入补贴，涵盖种类包括研发人力财政补贴、研发费用财政补贴等；二是创新产出补贴，目的是鼓励企业对技术创新成果进行转换，包括技术专利奖等。从财政补贴的发放主体来看，可分为县区级、省级和中央级补贴，也可由财政局、科技局等部门补助[1]。
(二)税收优惠
税收优惠是指国家基于税法要求，为纳税人提供的优惠性税收待遇，例如少征或免征税款。税收优惠包含所得税、流转税等，对于以技术创新为主的企业而言，税收优惠为税式支出，其目的是为企业让渡部分利益，通过边际成本减少的方式鼓励企业研发新型技术。
(三)财政补贴与税收优惠的区别
从激励对象上看，财政补贴具有专项性，适用于政府选择的特定项目和领域，这类项目前期对资金需求量较大，企业很难单独完成，因而多引进财政资金；税收优惠具有一定的惠普性，适合技术创新的各类型企业，无论企业规模大小，只要在技术研发上投入足够的成本，就可以获得相应的税收优惠。从决策主体上分析，财政补贴的资金使用情况由政府决定和引导，而税收优惠则由企业自主决策。从激励方式上看，财政补贴为事前激励，税收优惠为事后激励。
二、实证研究和分析
(一)研究假设
财政补贴作为一种直接补助的方式，能够直接减少企业在技术创新上的研发成本，同时，其作为事前激励政策，可以激发企业在技术创新方面的热情；税后优惠则侧重于事后激励，促使企业尽最大的努力提升技术研发能力，以享受最大的税收优惠，直到项目顺利完成。综合来讲，无论是税收优惠还是财政补贴，都在企业的技术创新方面发挥着积极作用。基于此，本文提出以下假设：(1)税收优惠和财政补贴对企业技术创新都有正向的激励作用。(2)和财政补贴相比，税收优惠对企业技术创新更具激励作用[2]。
(二)样本数据和研究设计
1.样本数据来源。以2018~2021年间我国上市公司中为研究对象，排除财务数据缺失、有退市风险、实际所得税和净资产收益为负的企业。样本整理后，共统计出3200个观测点。
2.变量选取。基于现有的变量设定方法，本文共选取8个变量，并展开自然对数化处理，以便减少数据上的异常波动，提高检验结果的稳健性。具体变量解释如下：
(1)被解释变量。即研发投入强度，通过技术研发投入和营业收入之间的差异，对技术创新成果进行反映。有学者研究表明，在不同的统计模型下，技术研发投入强度更加稳定，因而本文以研发投入强度作为被解释变量对技术创新展开实证研究。
(2)解释变量。一是财政补贴，主要来源于上市公司财务报告中的直接补贴，包括政策性补贴、发展补贴等。有学者认为，财政补贴对技术创新的影响存在滞后性，时间至少1年。对此，本文以企业当期的财政补贴和营业收入比例，对主营产品的财政补贴优惠进行反映。二是税收优惠，基于税收优惠政策的研究分析，部分研究者以实际税率为解释变量，也有一些研究人员将所得税优惠率作为解释变量。但从实际来看，针对单一税种分析税收优惠显然不够。鉴于此，本文以各项税费返还/(税费返还+支付各项税费)作为解释变量。
(3)控制变量。参照相关文献的变量设置，基于本文的研究对象与目的，将控制变量设定为企业年龄、企业规模、资产负债率等。其中，资产负债率是对企业偿债能力、资本结构进行反映的一项指标[3]。资产负债率越高，企业偿债能力越弱；财务杠杆越大，在技术研发上的投入动力也就越低。
3.描述性统计。为了能够客观地显示出各种变量间的差异性，本文对上市公司的3200个样本展开描述性统计。同时，为了保证样本数据的稳定性，对各种变量取对数处理。从统计结果上看，研发投入强度数值较大，为1.2368，这说明样本企业在研发投入上的差异比较大；财政补贴标准差为0.8619，税收优惠标准差为1.5251，比较发现税后优惠在各企业间的差距较财政补贴较大；净资产收益率标准差0.8802，资产负债率标准差0.6569，提示企业在收益能力、偿债能力等方面差异较大；经营现金净流量标准差0.9262，表明不同企业在经营现金净流量上存在较大的差异。
4.相关性检验。为了检验各样本数据是否有关系，本文对各种变量的相关性展开分析，如表1所示。
表1数据显示，研发投入强度和税收优惠系数为0.1914，通过1%水平的检验，这说明两者间存在正向激励的作用；研发投入强度和财政补贴系数为0.3650，同样通过1%水平的检验，说明财政补贴在技术创新上也存在激励作用；净资产收益率、资产负债率和研发投入强度的系数都为负，其他变量则和研发投入强度存在相关性，变量间的系数在0.5以内，说明各变量间不存在共线性[4]。
5.构建模型。为了检验税收优惠、财政补贴在技术创新上的不同作用，以及两者相结合的产生的效果，根据上文假设，设计以下回归模型：
公式中，α0代表截距项，γt代表年份的趋势效用，Vi代表企业的固定效用，εit代表随机误差项。
(三)税收优惠及财政补贴对企业技术创新的影响和稳健性检验
1.回归结果分析。为了检验财政补贴、税收优惠对技术创新的效应，先对财政补贴的作用展开分析，然后分析两者结合对技术创新的激励结果。分析回归结果发现，在只考虑财政补贴的情况下，财政补贴的估计值为正数，其对技术创新的激励作用呈正相关，而且该关系在1%水平上显著，回归系数为0.051，表明政府每给一家企业提供财政补贴，对技术创新的激励强度就会增加0.051个单位[5]。相同的原理，在只考虑税收优惠的情况下，税收优惠的估计值也为正数，对技术创新的激励作用呈正相关，在1%水平上也显著，回归系数为0.071，表明政府每为一家企业提供税收优惠力度，对技术创新的激励强度就会增加0.071个单位，结果证实假设1成立。通过比对两种政策发现，税后优惠的效果更优于财政补贴，论证了假设2成立；通过并行分析两种政策的作用，回归系数有所降低，这表明当两种政策共同实施时，可能会降低单个政策在技术创新上的激励作用。
2.稳健性分析。为了保证本次研究结果的稳健性，利用OLS回归展开稳健性分析。只考虑税收优惠时，相关系数0.0980，通过了1%水平的检验，激励效果显著；只考虑财政税收时，相关系数0.0730，同样通过了1%水平的检验，激励效果同样显著。当两者一起实施时，税收优惠系数为0.0908，财政补贴系数为0.0692，和上述假设相符，即税收优惠在技术创新上的激励作用更佳。另外，通过对净资产收益率、资产负债率分析发现，两者都对技术创新产生了不良影响[6]。企业年龄和激励效用呈负相关，与回归结果相符，这表明企业年龄越大，越愿意寻求稳定的发展，由此证实了本次回归结果的稳健性。
3.基于研发投入强度的分组检验。根据企业的研发投入强度，将其划分为高、中、低三个级别，具体结果见表2
分析表2数据可知，在税收优惠上：高研发投入强度的激励系数为0.1338，中研发强度的激励系数为0.0199，低研发投入强度的激励系数为0.0416，这表明除中研发投入强度的企业外，高、低企业的激励水平均显著。在财政补贴上：高研发投入强度的激励系数为0.0669，中研发投入强度的激励系数为0.00931，低研发投入强度的激励系数为0.1158，表明除高研发投入强度的企业外，中、低企业的激励水平均显著[7]。
分析原因在于：税收优惠作为一种间接激励工具，更加倾向于事后激励。这种情况下，需要企业自主进行技术研发，在符合国家政策的要求下再享有税收优惠政策，从而减少研发成本的投入，这对于资金实力雄厚的企业而言是非常有利的。与之相反，财政补贴是一种事前激励，补贴资金主要用于研发初期，对于财务状况差、资金实力薄弱的企业而言，财政补贴有助于企业继续研发，促使企业持续进行技术创新。
三、结语
综上所述，作为国家政府鼓励企业进行技术创新的重要决策，财政补贴、税收优惠不仅能够提高企业技术创新的积极性，还能提升企业在技术创新上的能力与水平。本文基于所选取的上市公司数据进行相关研究，得出以下结论：(1)税收优惠、财政补贴都能激励企业进行技术创新，和财政补贴相比，税收优惠的激励作用更加明显。(2)税收优惠对高研发投入强度企业的激励效果显著，而财政补贴对中、低研发投入强度企业的激励效果显著。(3)未来可从完善税收政策法律、优惠税收优惠方式、丰富财政补贴扶植形式等方面，发挥税收优惠和财政补贴的作用，以促进企业进一步加强技术创新。
参考文献
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[2]兰馨.财政补贴与税收优惠对战略性新兴产业发展影响的差异性研究[D].黑龙江：哈尔滨工业大学，2021.
[3]唐敏，叶小刚，马雨晨.创新激励政策对高新技术企业创新质量的作用效果评估——来自广东的经验证据[J].科技管理研究，2023，43(2)：75-82.
[4]张金凤.财政补贴与税收优惠对新能源汽车产业创新产出的影响研究[J].现代商业，2023(5)：40-43.
[5]王琦.生命周期下高新技术企业技术创新动力研究——基于税收优惠与政府补贴的比较分析[J].绿色财会，2020(2)：42-52.
[6]宋建，包辰.税收优惠与财政补贴：孰能促进企业创新[J].经济研究参考，2022(11)：20-37.
[7]左新花.财政补贴与税收优惠对战略性新兴产业发展影响分析[J].首席财务官，2023，19(6)：87-89.
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